消息面上，人工智能产业链国产替代加快推进。根据 TrendForce 集邦咨询 5 月 15 日最新研究预测，中国 AI 服务器市场外购英伟达、AMD 等芯片比例，预计会从 2024 年约 63% 下降至 2025 年约 42%，而中国本土芯片供应商在国有 AI 芯片政策支持下，预期 2025 年占比将提升至 40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。

5 月 20 日，A 股市场窄幅震荡，人工智能题材低开高走，成交额快速放大。科创板人工智能指数成分股中，中邮科技涨超 14%，乐鑫科技涨超 3%，石头科技、寒武纪 -U、天准科技、安恒信息、力合微涨超 1%。科创板人工智能 ETF（588930）过去 10 个交易日资金净流入超 1 亿元。

科创板人工智能 ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局 30 只科创板人工智能龙头，覆盖 AI 产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成分股合计权重 47%，或具有较高的 AI 主题纯度和更高的弹性。

华西证券表示，从行业整体来看，2024 年全球芯片市场规模达到 6830 亿美元，同比增长 25%，其中 AI 芯片的需求增长尤为突出。NVIDIA 在 2024 年跃居全球芯片公司营收榜首，而英飞凌、意法半导体等传统芯片巨头则跌出前十，凸显了 AI 芯片市场的结构性变化。此外，Gartner 预测到 2029 年，AI 工作负载将占据云计算的 50%，远高于当前的不足 10%。这一趋势意味着，未来几年 AI 将成为云技术发展的核心驱动力，从而带动整个 AI 产业链的扩张。

相关产品：科创板人工智能 ETF（588930）。

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