5 月 15 日西麦食品震荡上行，盘中一度涨超 8%，股价创近四年来新高，截至 14：00，该股报 22.21 元每股，涨幅为 5.86%。

近期西麦食品走势较为强劲，这与其一季报营收业绩双增有一定关联，数据显示，公司营业总收入 6.56 亿元，同比上升 15.93%，归母净利润 5452.88 万元，同比上升 21.17%。

针对西麦食品的财务数据，东吴证券发布研报指出，公司产品结构持续升级，线下线上都实现稳健增长，综合能力优秀，股权激励目标 2025-2027 年营收复合增速为 15%，营收增速确定性较高，2025 年成本红利释放，利润弹性可期。上调 2025-2026 年盈利预测，新增 2027 年盈利预测，预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 1.8/2.3/2.8 亿元 ( 此前 2025-2026 年盈利预测为 1.6/2.0 亿元 ) ，同比 +36%/+27%/+20%，对应 PE 为 23/18/15X，维持 " 买入 " 评级。

中信建投证券则表示，西麦食品作为国产燕麦龙头，长期受益于健康化消费趋势，上市以来增长中枢持续上移。对标海外，国内燕麦品类渗透率提升空间大，公司纯燕麦基本盘稳固，通过 " 燕麦 +" 创新，复合燕麦片高速增长，大健康赛道持续拓展。渠道端，公司线下精耕细作，持续提升 KA、AB 类超市优势，并逆势增长，积极拥抱 O2O、社区团购、量贩零食、抖音等新兴渠道下沉，渠道运营效率显著优于同行。成本端燕麦粒采购价下行，叠加公司产品结构持续升级，公司利润弹性有望释放。公司管理层积极进取，员工持股计划落地，中长期成长路径清晰。预计 2025-2027 年公司实现收入 23.3/27.8/32.7 亿元，同比增长 22.7%/19.7%/17.4%，实现归母净利润 1.76/2.19/2.62 亿元，同比增长 32.0%/24.6%/19.8%，对应 PE 估值 23.6、18.9、15.8 倍，维持 " 买入 " 评级。