4 月 19 日，瑞丰银行发布 2024 年年度股东大会决议公告，拟将向不特定对象发行可转换公司债券的股东大会决议及授权有效期延长至 2026 年 4 月 19 日。

《财经观察站》注意到，该笔公司债已经多次延期发行。

财经观察站 作者：白鹿  

早在 2021 年，瑞丰银行董事会审议通过了向不特定对象发行可转换公司债券相关的议案，发行额度为 50 亿元，授权期限为股东大会决议生效之日起十二个月，即 2022 年 4 月 20 日至 2023 年 4 月 19 日。

自 2023 年 3 月起，瑞丰银行多次披露发行可转债的募集说明书等相关文件，然而直至今日，其可转债发行项目仍未获批，申报仍在持续。

瑞丰银行在 2024 年 4 月 18 日召开的 2023 年年度股东大会上，决议将可转债发行方案及授权有效期延长一年，即延长至 2025 年 4 月 19 日。本次发行决议的其他内容不变。

截至公告披露日，本次发行相关工作正在积极稳妥推进中。

股价处于破发破净状态

据此前募集说明书内容显示，瑞丰银行拟发行可转债总额为不超过 50 亿元（含 50 亿元），期限为 6 年，发行目的为补充核心一级资本、提高风险抵御能力、增强实体经济服务能力。

在业内人士看来，若该笔 50 亿元可转债发行成功后，未来全部转股，可提高公司资本充足率 3-4 个百分点。

瑞丰银行此前回复上交所问询函中也表示，持续的信贷资产增长也加快了公司核心一级资本的消耗，公司通过自身的利润留存难以有效覆盖不断增加的风险加权资产。

然而，随着公司可转债发行进程的持续延期，监管环境趋严的背景下，转债融资收紧。

早在 2023 年 8 月 27 日，证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡优化 IPO、再融资监管安排》，证监会表示，对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机；突出扶优限劣，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。

二级市场上，瑞丰银行股价目前处于破发、破净状态。

瑞丰银行 2021 年 6 在上交所主板上市，发行股份数量为 1.509 亿股，发行价格为 8.12 元 / 股，募集资金 11.82 亿元，保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

截至 4 月 18 日收盘，瑞丰银行股价上涨 0.39%，报 5.17 元 / 股，市净率为 0.53 倍，处于破净状态；且低于其 8.12 元 / 股的首发价格，跌幅达 36.6%。目前该公司总市值 101.4 亿元。

今年 1 月，在投资者互动平台上，有投资者提问瑞丰银行如何解决长期破净和长期破发的问题？公司回应称，目前，银行板块整体估值较低，破净较为普遍。下阶段，瑞丰银行将结合市值管理要求，进一步完善市值提升举措，增强投资者获得感。

资本充足率指标整体较高

3 月 27 日，瑞丰银行发布 2024 年度报告。

报告显示，2024 年末，公司总资产 2205.03 亿元，较年初增加 236.14 亿元，增幅 11.99%；各项存款余额为 1626.92 亿元，较年初增加 184.90 亿元，增幅 12.82%；贷款余额为 1309.60 亿元，较年初增加 175.77 亿元，增幅 15.50%。

报告期末，公司不良贷款率 0.97%，较年初持平；拨备覆盖率 320.87%，较年初上升 16.75 个百分点；拨贷比 3.10%，较年初上升 0.14 个百分点。

报告期内，公司实现营业收入 43.85 亿元，较上年度增长 15.29%；实现归属于上市公司股东的净利润 19.22 亿元，较上年度增长 11.27%。

对于公司未来盈利增长的主要驱动因素，瑞丰银行表示，从三方面入手，通过 " 一基四箭 " 扩大经营客群数量，提高各大区域市场份额占比；以数字化驱动为抓手，强化客户经营综合力度，提升客户综合价值贡献；强化全面预算管理和降本增效工作，推动我行各项运营效率。在业务布局上以大零售为体，普惠、公司、金融市场为三翼，推动各项业务高质量发展。

需注意的是，该公司资本充足率、一级资本充足率整体较高。

从公司 2024 年年报数据来看，瑞丰银行总资产 2205.03 亿元，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 14.87%、13.68%、13.67%，较上年末均上升 0.99 个百分点。资本杠杆率也由去年末 7.42 倍升至 8.11 倍，在未实现资本金补充下，其自身的资本实力和风险抵御能力仍有所增强。

有分析人士表示，资本充足率、一级资本充足率较高，说明银行具有较强的稳健性和抗风险能力。" 这些指标的高水平通常表明银行具有较强的财务健康状况和风险管理能力，能够在经济波动和不利环境下保持稳定运营。"