4 月 9 日晚间，科创板上市企业迅捷兴（SH688655，停牌中）发布 " 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 " 显示，上市公司拟向吴文一、高培武、程晓晨等 11 名交易对方购买深圳市嘉之宏电子有限公司（以下简称 " 嘉之宏 "）100% 股权，并募集配套资金。

迅捷兴称，本次交易预计构成重大资产重组，但不构成《重组管理办法》规定的重组上市，预计不会导致公司实际控制权变更。由于标的资产的审计、评估工作尚未完成，标的资产的交易价格尚未确定。

公告显示，嘉之宏 2023 年、2024 年分别实现营业收入 3.07 亿元、4.91 亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为 910.49 万元、1986.64 万元，该财务数据未经审计。2024 年，嘉之宏的归母净利润同比增幅高达 118.2%。对比之下，迅捷兴 2024 年实现营业收入 4.75 亿元，归母净利润 -197.40 万元，同比 2023 年由盈转亏。

标的资产交易对价未确定

3 月 26 日，迅捷兴就已对外明确，公司与交易对方签署了《发行股份及支付现金购买资产的意向协议》，约定公司拟采用发行股份及支付现金方式收购交易对方持有的嘉之宏 100% 股权，交易完成后，公司将直接持有嘉之宏 100% 股权。因此，经公司申请，公司股票于 3 月 27 日开市起停牌。

4 月 9 日晚间，迅捷兴进一步披露了公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案，并宣布公司股票将于 4 月 10 日开市起复牌。

预案显示，嘉之宏主要从事柔性印制电路板（FPC）的研发、生产和销售及印制电路板的表面贴装（SMT）。上市公司拟采用询价方式向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的 30%。

本次发行股份及支付现金购买资产所涉及发行的股票种类为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1 元。经交易各方友好协商，本次发行股份购买资产的发行价格为 15.28 元 / 股。

鉴于本次交易涉及资产的审计、评估工作尚未完成，嘉之宏 100% 股权的交易对价尚未确定。公司将在相关审计、评估工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关事项。

迅捷兴在公告中称，嘉之宏的柔性电路板业务对上市公司主营业务形成了重要补充。本次交易完成后，上市公司的柔性电路板产能将快速提升，迅速优化公司产品结构，提升公司整体竞争力。

标的公司去年净利润大增

工商资料显示，嘉之宏成立于 2002 年，法定代表人为吴文一，注册资本为 1228.05 万元。吴文一直接持有标的公司 48.15% 股权，是嘉之宏控股股东；吴文一、程晓晨夫妇直接持有标的公司 56.29% 股权，通过嘉之伟投资控制标的公司 7.98% 股权，合计控制标的公司 64.27% 股权，为标的公司实际控制人。

迅捷兴还透露，嘉之宏 2023 年、2024 年分别实现营业收入 3.07 亿元、4.91 亿元；归母净利润分别为 910.49 万元、1986.64 万元，该财务数据未经审计。记者计算发现，2024 年，嘉之宏营收同比增长 60%，归母净利润同比增幅更是高达 118.2%。

记者还发现，嘉之宏官网显示，公司厂房面积 10 万平方米，现有员工 800 余人。公司产品的应用领域在手机、车载、医疗等。同时，网站 2024 年 2 月更新的《销售额成长轨迹》显示，2022 年公司销售额为 7.01 亿元。2021 年，公司在江西自建产业园，" 为 IPO 奠定基础 "。

与此同时，2024 年，迅捷兴实现营业收入 4.75 亿元，同比微增 2.26%；净利润为 -197.40 万元，同比 2023 年由盈转亏。而且，2022 年至 2024 年，公司净利润连年下滑。

2024 年，迅捷兴的印制电路板业务毛利率为 14.33%，同比减少 0.81 个百分点。今年 3 月 31 日，迅捷兴 2024 年度业绩说明会上，公司财务总监刘望兰曾回答投资者提问称，公司 2024 年度业绩下滑，主要因为公司整体产能仍未充分利用，产品单位固定成本依然较高以及行业价格竞争激烈，使得公司业绩一直承压。同时，在公司基于审慎性原则对前期子公司可弥补亏损形成的递延所得税资产进行全额转回及研发费用加计扣除等多个因素影响下，公司 2024 年度归母净利润下降。

对于迅捷兴 2022 年至 2024 年资产负债率逐年攀高，刘望兰则回应称，主要系随着公司经营规模快速扩大及购置写字楼，资金需求较高，导致公司借款增加。整体而言，公司资产负债结构合理，财务状况良好。

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