太平洋证券股份有限公司程志峰近期对长久物流进行研究并发布了研究报告《长久物流，24 年 Q3 点评，探索智能调度，促进物流降本增效》，本报告对长久物流给出增持评级，当前股价为 8.78 元。

长久物流 ( 603569 )

事件

近期，长久物流披露 2024 年 Q3 季报。前三季度收入为 29.1 亿元，同比增长 +1.79%；归母净利 0.61 亿元，同比下降 -31.89%；归母扣非净利润 0.65 亿元，同比下降 -28.3%；扣非后的归母净利 0.65 亿，同比下降 -28.30%。毛利率 11.48%，同比上一年提高 0.31pct。截止报告期末公司应收账款 12.69 亿，货币资金 5.51 亿，资产负债率 47.78%。前三季度，经营性现金流净额为 1.68 亿元，基本每股收益 0.11 元，加权平均净资产收益率 2.07%。

点评

公司是一家致力于为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，处于汽车物流行业领先地位。公司下设整车事业部、国际事业部、新能源事业部三大业务板块。

其中，整车事业部，定位第三方整车物流整合服务商，是公司早期起家的核心业务。国际事业部，负责汽车进出口国际物流业务，近期公司新购入的 6200 车的 " 久洋隆 " 轮，已在 8 月 9 日举行了首航仪式，此举有望在 Q4 季度和明年给公司带来业绩增量。新能源事业板块方面，公司与持股 51% 的子公司广东迪度及其创始人，签署补充协议。以 2024、2025 和年作为业绩承诺期，在此期间目标公司每年经审计的合并报表口径下扣除非经常性损益后的净利润应分别不低于 2000 万元、3010 万元和 3010 万元，此举有望稳定该子板块的业绩预期。

投资评级

虽然公司属于传统行业，但积极使用科技化手段降低物流成本。今年 1 月，公司与商用车自动驾驶头部企业主线科技实现战略合作，最近又与弘运来科技公司开展研发，探索智能调度。这些合作都是希望基于驾驶数据，给出最优算法，降本增效，实现公司物流的转型升级。我们继续给予 " 增持 " 评级。

风险提示

汽车出海货量下滑过快，滚装船海运价剧烈波动，国内车市调整等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券李丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 71.36%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 2 亿，根据现价换算的预测 PE 为 25.33。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 5 家机构给出评级，买入评级 3 家，增持评级 2 家。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。