丁少将 / 文 电视面板行业在经历数轮整合之后，如今的品牌格局趋于明朗。从大的格局来看，随着 LGD 位于广州的 8.5 液晶代线出售给 TCL 华星，" 中进韩退 " 已经进入尾声，中国品牌在主导液晶产业的同时，内部竞争也日趋激烈。

从目前来看，京东方和 TCL 华星行业前二的位置不可撼动。按照奥维睿沃的数据，2024 年京东方 TV 面板出货预计 58M 左右，继续坐稳第一；2025 年出货计划为 60M，有望继续守住全球第一的位置。

图：2022-2025F 分面板厂电视面板出货量趋势（奥维睿沃）

TCL 华星的产能在接收 LGD 广州工厂后，得到了加强。2024 年，其全球电视面板规模为 47M 左右，位居第二。2025 年，TCL 华星 TV 面板出货计划则高达 56M，其中收购的 LGD 广州工厂出货计划 6M 左右。由此，TCL 华星在 TV 面板领域全球第二的位置无忧。

有悬念的是 " 老三 " 的归属。从 2024 年的数据来看，群创保持着行业第三的位置，预计 2024 年 TV 面板出货量 36.9M，2025 年计划出货 37.2M。由此来看，2025 年群创的出货基本保持稳定。

惠科是一大变量。虽然从 2024、2025 的预测数据来看，其 TV 出货量排在群创之后——今年整体 TV 面板出货预计 36.2M，2025 年计划出货与今年持平，不过二者的差距并不大。值得注意的是，外界消息显示，全球 TV 一哥三星基于供应链稳定安全的考量，会将面板订单转移给包括惠科在内的面板企业，由此会给惠科带来新的出货增长点。

对于面板大厂来说，四季度和 2025 年整体发展相对乐观。从价格来看，新一轮企稳回升的势头明显。今年，液晶电视面板价格也经历了波动，春节后快速上升，到 7 月开始下跌，10 月又止跌回稳，但整体处于较高的价格水平。

国内市场，得益于 " 以旧换新 " 补贴叠加 " 双十一 " 平台优惠双重刺激，电视市场短期内呈现向好趋势，再加上有效的稼动率调节策略，让 TV 面板价格 11 月已经企稳，随着海外节假日以及 2025 备货周期的到来，预计大部分面板价格都将进入企稳回升的新周期。

另外，大尺寸面板出货的激增，也带来了更高的产能利用率和利润空间。Omdia 预测显示，面板厂商 2024 年计划出货 780 万块 80 英寸或更大尺寸的电视面板，比去年增长 35%。2024 年，在整个显示面板市场中，80 英寸以上尺寸的显示面板预计占据的面积比例约为 7%，到 2030 年，这一比例预计将增长至 11%。

从今年来看，头部面板企业的业绩也持续走高。京东方三季报显示，今年前三季实现营收 1437.32 亿元，同比增长 13.61%，归母净利润 33 亿元，同比增长 223.8%；其中，第三季度实现营收 503.45 亿元，同比增长 8.65%，归母净利润 10.26 亿元，同比增长 258.21%。TCL 科技三季报显示，受益于电视面板大尺寸化等产品结构调整，TCL 华星 2024 年前三季实现营收 769.56 亿元，同比增长 25.74%，净利润 44.43 亿元，同比改善 60.67 亿元。

综上，TV 面板市场整体回暖明显，品牌格局也在动态调整的过程中，惠科和群创的 " 老三 " 之争目前来看仍有悬念，面板企业的整体业绩在今明两年将处于改善的通道。