中邮证券有限责任公司吴文吉 , 万玮近期对圣邦股份进行研究并发布了研究报告《稳健增长》，本报告对圣邦股份给出买入评级，当前股价为 96.86 元。

圣邦股份 ( 300661 )

事件

2024 年前三季度，公司实现营业收入 24.45 亿元，同比增加 29.96%；归母净利润 2.85 亿元，同比增加 100.57%。

投资要点

Q3 收入同比增长 18.52%，利润翻倍增长。下游市场回暖，产品销量增加，2024 年前三季度，公司实现营业收入 24.45 亿元，同比增加 29.96%；归母净利润 2.85 亿元，同比增加 100.57%；毛利率 52.17% 同比提升 1.63%。单季度来看，Q3 实现营业收入 8.68 亿元，同比增加 18.52%，环比增加 2.48%；归母净利润 1.06 亿元，同比增加 102.74% 环比减少 14.50%，毛利率 51.88%，同比提升 2.87%，环比略降。从海外大厂 TI 业绩表现看，个人电子产品、企业系统和通信系统市场处于周期性复苏的过程中，工业领域整体去库存接近尾声，中国汽车市场持续向好。随着市场回暖，公司作为国内模拟平台型企业，前期宽泛的产品布局有望充分受益，带动营收增长。

重视研发投入，加速产品迭代及新品推出。公司前三季度研发投入达 6.49 亿元，占营业收入的 26.54%。公司持续跟踪新能源车、光伏储能、人工智能、智能制造等应用领域的发展趋势，做好相关技术知识产权和产品的布局及储备，各研发项目进展顺利，成功推出双通道 2A 闪光灯 LED 驱动器、车规级同步降压芯片、低功耗低压差低噪声车规级 LDO 芯片等。

投资建议：

我们预计公司 2024-2026 年归母净利润 3.9/6.7/9.7 亿元，维持 " 买入 " 评级。

风险提示：

产品研发及技术创新不及预期；行业竞争格局加剧风险；原材料及封测价格波动风险；产品推广不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券叶子研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 75.94%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 3.92 亿，根据现价换算的预测 PE 为 118.48。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 18 家机构给出评级，买入评级 13 家，增持评级 5 家；过去 90 天内机构目标均价为 98.83。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。