华安证券股份有限公司金荣近期对焦点科技进行研究并发布了研究报告《24Q3 业绩点评：利润优化明显，AI 产品持续推新》，本报告对焦点科技给出买入评级，当前股价为 32.13 元。

焦点科技 ( 002315 )

主要观点：

业绩表现

2024Q3，公司营业收入为 4.16 亿元，同比增长 8.50%；归母净利润为 1.24 亿元，同比增长 14.88%；扣非归母净利润为 1.22 亿元，同比增长 13.23%。

今年前三季度，公司实现营收 12.1 亿元，同比增长 7.8%。归母净利润 3.6 亿元，同比增长 20.2%。扣非归母净利润 3.5 亿元，同比增长 19.8%。

降本增效效果显著，利润持续优化

三季度，公司在费用端优化效果明显，销售费用率录得 32.78%，同比 -0.66pct；管理费用率录得 8.06%，同比 +0.77pct；研发费用率录得 7.93%，同比 -1.23pct；

毛利端，前三季度公司毛利率达 80.1%，同比 +1.60pct；净利率录得 29%，同比 +2.78pct；

MIC 会员稳定增长，AI 产品持续推新

截至三季度末，中国制造网（MIC）平台收费会员数达 2.67 万位，较 2024 年半年度末增加 934 位。

今年上半年，公司已将 AI 事业部独立出来，专注研发应用。今年 7 月，AI 事业部推出了开放平台 Focus AIM，该平台现已集成四款核心 AI 产品。除了 AI 麦可和独立站 AI 助手 MoliAI，以及专为全球买家设计的采购助手 Sourcing AI 之外，第三季度还推出了 Mentarc，这是一款专为全球分销商和跨境电商商家设计的 AI Agent 产品，旨在解决选品、货源搜索和店铺运营等方面的问题。

8 月金秋洽谈会圆满收官，商机增长率超 20%

8 月 1 日，MIC 举办了年度大型采洽活动 " 金秋采洽会 "。本次采洽会共设置 8 大场馆、9 大细分行业，联动平台 9 个小语种站点，为中国供应商打造全品类的展销渠道。活动期间，商机增长率高达 20.33%，三大主力场馆商机转化率超 30%，多语会场表现突出，西班牙语、阿拉伯语站点商机转化率高达 37% 以上。AI 麦可 4.0 版本在活动期间提供了 24 小时在线接待和多语种翻译服务，助力外贸企业提高效率。

投资建议

我们预计 2024/2025/2026 年公司收入 17.11/20.18/22.81 亿元，同比 +12.1%/+17.9%/+13.1%；预计归母净利润为 4.6/5.7/6.6 亿元，同比 +20.8%/+23.4%/+17.2%，维持 " 买入 " 评级。

风险提示

宏观经济风险；AI 产品研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券戴晨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达 99.77%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 5.04 亿，根据现价换算的预测 PE 为 20.21。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 10 家机构给出评级，买入评级 8 家，增持评级 2 家；过去 90 天内机构目标均价为 33.08。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。