财联社 11 月 5 日讯（记者 陈俊兰）破产重整并引入战投路上的中天金融集团接到罚单，罚单内容与中天国富证券有关。

罚单指出，作为中天国富证券控股股东，中天金融集团存在不当干预证券公司经营管理活动，给证券公司带来风险敞口，致使证券公司合规管理、风险控制指标不符合规定，且在规定期限内未予改正的问题。

罚单同时提到，罗玉平作为中天金融董事长、实际控制人，吴道永作为时任中天金融总经理兼中天国富证券副董事长，武剑作为时任中天金融董事长助理，对相关违规行为负有责任。

处罚来看，一是中天金融遭限制股东权利，整改期内不得行使表决权；二是将中天金融董事长罗玉平、时任中天金融总经理兼中天国富证券副董事长吴道永、时任中天金融董事长助理武剑采取认定为不适当人选。

根据《中华人民共和国证券法》和《证券公司股权管理规定》相关规定，贵州证监局决定对中天金融采取限制股东权利的行政监管措施，自决定书作出之日起至上述违规行为整改完成前，中天金融不得行使表决权、参与分红权、修改公司章程、变更注册资本等股东权利，为化解风险需要并向监管部门备案的除外。在此期间，中天国富证券应当配合做好限制中天金融行使上述股东权利的相关工作。

对罗玉平、吴道永、武剑采取认定为不适当人选的行政监管措施，自本决定书作出之日起 3 年内不得担任证券公司董事、监事、高级管理人员和分支机构负责人或实际履行上述职务。

值得注意的是，作为中天国富证券大股东，中天金融集团的合并重整正在实施中，无论是今年 8 月已接到的相关罚单，还是贵州证监局最新开出的事关股东方的罚单，显然都是对历史遗留问题的结论。对于证券公司而言，意味着家底摸清夯实，并与历史风险划上句号。从行业整体来看，类似监管措施往往确保证券公司的法人治理走上正轨，健康发展。

事实上，不止中天国富证券，也有其他民营券商在治理结构上存在问题。据财联社记者了解，监管部门希望中天国富证券大股东破产重整时，战投不单是在大股东层面引入，还希望进一步引入对证券公司的增资，解决治理结构问题，不断实现稳健发展。

中天国富证券此前因历史遗留问题被罚

中天金融并非首次收到监管罚单，而控股子公司中天国富证券此前也因历史遗留问题收到监管多张罚单。

8 月 9 日，贵州证监局披露了 4 张与中天国富证券有关的罚单，涉及债券业务、自营业务、公司治理、违规用印等问题。中天国富证券被责令改正，并被要求每 3 个月开展一次内部合规检查。此外，曾是 " 券业老将 " 的余维佳，作为时任中天国富证券董事长，因对印章管控失控负管理责任，同样被贵州证监局出具警示函。

从监管的处罚力度上也能看出，2024 年，证券行业监管力度显著增强，被业界称为 " 强监管年 "。这一年，监管机构对违规行为的处罚呈现出 " 双罚 " 的特点，即不仅对机构进行处罚，还对个人进行追责。违规行为往往导致多张罚单的产生，涉及直接责任人、公司法定代表人、业务负责人等多个层面，据财联社记者不完全统计，前三季度涉及证券公司及其工作人员的行政处罚、行政监管措施和自律监管措施共 369 件。

这种监管态势体现了监管机构对于市场乱象 " 零容忍 " 的决心，以及对市场主体 " 不敢、不能、不想 " 违规的态势构筑。通过这种方式，监管部门旨在形成 " 惩罚、教育、治理 " 相结合的长效监管机制，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。

重整计划获批，剥离地产业务聚焦金融主业

除需面对重重监管处罚外，中天金融的债务危机也是市场关注的重点。近期，全国企业破产重整案件信息网披露《贵州省贵阳市中级人民法院民事裁定书》，贵阳市中级人民法院批准《中天金融集团股份有限公司等十三家公司实质合并重整案重整计划》。

财联社记者了解到，中天金融的破产重整之路始于一场高风险的 " 蛇吞象 " 交易。2017 年，中天金融发布公告称，公司计划以现金购买华夏人寿 21%～25% 的股权，并支付了 70 亿元定金，但最终这笔交易无法达成。同时，中天金融因受收购华夏人寿股权 70 亿元定金被长期占用未能收回、房地产市场总体下行等多重不利因素影响，导致公司大量债务逾期，于 2023 年 6 月在深交所正式退市。

公开资料显示，中天金融成立于 1978 年。1994 年在深交所上市，是贵州省第一家上市公司。公司实际控制人与法定代表人为罗玉平。目前主要从事房地产开发、保险、证券等业务。最初以房地产业起家的中天金融从 2013 年开始逐渐转向金融行业，2014 年，中天金融通过旗下子公司贵阳金控出资 20 亿元，间接收购中融人寿 20% 的股权，正式进军保险业。同年，中天金融斥资 30 亿元收购国富证券 66.67% 股权，成为实际控制人。

在退市之前，中天金融已被法院启动预重整，随后步入重整程序。2024 年 4 月，中天金融披露了出资人权益调整方案。在本次破产重整过程当中，中天金融采用了 " 以资本公积金转增股票，转增股票部分用于引入战略投资者，部分用于抵偿负债 " 的模式。

2024 年 8 月 30 日，中天金融公告称，收到贵阳市中级人民法院的民事裁定书，批准了公司的重整计划，并终止了重整程序。2024 年 9 月 4 日，中天金融的破产重整计划终于获得了贵阳市中级人民法院的批准。同时战略投资者确定为粤民投的控股子公司粤民投另类投资（珠海横琴）有限公司。

破产重整计划的获批，为中天金融带来了一线生机。根据重整计划披露，截至 2024 年 5 月 6 日，中天金融的债权人共计申报债权 5311 笔，总金额达到 907 亿元，而已获法院确认的 563 亿元债权将开启受偿。此外，公告还显示，进入重整计划执行阶段后，由公司负责执行、管理人负责监督。若重整计划顺利执行，将有利于优化公司资产负债结构，提升公司持续经营和盈利能力；公司实施资本公积转增股本后，公司股本结构将发生变化。

重整完成后，中天金融将变更为无实际控制人，粤民投另类投资公司成为中天金融拥有表决权最多的核心股东中天金融将剥离地产业务，转而聚焦于其金融主业——中融人寿和中天国富证券。重整计划还提出了在未来五年内实现重新上市的目标。随着重整计划的推进，中天金融有望逐步摆脱财务困境，优化业务结构，提升公司的核心竞争力。