中邮证券有限责任公司吴文吉近期对国芯科技进行研究并发布了研究报告《单季度收入创新高，自主芯片占比有望提升》，本报告对国芯科技给出买入评级，当前股价为 20.7 元。

国芯科技 ( 688262 )

事件

10 月 30 日，公司披露 2024 年三季度报告。2024 年第三季度实现了单季收入 2.08 亿元，同比增长 34.61%。

投资要点

汽车 MCU 持续布局。公司不断突破汽车电子 MCU 中高端产品的技术壁垒，积极通过 "MCU+" 策略拓展市场，逐步搭建出丰富的汽车电子产品矩阵，持续加速基础软件、工具链、方案商等汽车电子产业链生态圈构建，积极聚焦和整合资源，推进公司汽车电子芯片业务做大做强，目前公司已经在域控制芯片、辅助驾驶处理芯片、主动降噪专用 DSP 芯片、动力总成控制芯片、新能源电池管理芯片、线控底盘芯片、车身和网关控制芯片、车联网安全芯片、仪表及小节点控制芯片、安全气囊芯片、数模混合信号类芯片和智能传感芯片等 12 条产品线上实现系列化布局，公司的汽车电子芯片产品群已在比亚迪、奇瑞、吉利、上汽、上汽通用、上汽通用五菱长安、长城、一汽、东风、北汽、小鹏、理想等众多汽车整机厂商实现批量应用，公司今年在传统的强势车身控制及动力总成应用业务之外，积极拓展域控、线控底盘、安全气囊和车联网信息安全等产品线的业务，取得可喜的进展。

量子安全持续推进。2024 年三季度，公司实现了量子安全模组产品的 " 上新 "，推出的量子安全 UKEY、量子安全 PCI-E 密码卡，量子安全 mini PCI-E 密码卡，可适用于 PKI 认证、数字签名数据（实时）加解密等场景，在电力、金融、交通、教育、医疗等领域有广泛的应用前景，公司的量子安全芯片产品已实现对外供货。公司目前已向国内量子信息安全领域的多家厂商开展产品销售，包括中电信量子和合肥硅臻等，有望成为公司未来信息安全业务的又一强劲引擎。公司还与图灵量子、国科量子、之江量子多家企业达成战略合作，共同构建量子安全生态圈，协力推动量子信息安全产业化进程。

投资建议

我们预计公司 2024/2025/2026 年分别实现收入 6.6/10/14.5 亿元，实现归母净利润分别为 -1.6/0/0.4 亿元，维持 " 买入 " 评级。

风险提示

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东海证券方霁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 7.11%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 300 万，根据现价换算的预测 PE 为 2070。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 1 家机构给出评级，增持评级 1 家。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。