证券之星消息，2024 年 10 月 28 日长亮科技（300348）发布公告称公司于 2024 年 10 月 27 日接受机构调研，深圳市新思哲投资管理有限公司李敏生、银河基金管理有限公司石磊、中银基金管理有限公司张响东、序列 ( 海南 ) 私募基金管理有限公司钟华、摩根大通证券 ( 中国 ) 有限公司林陈悦亚、成都万象华成投资管理有限公司王强彬、华夏基金管理有限公司张帆、富瑞金融集团香港有限公司马牧野、广发证券股份有限公司李婉云、上海肇万资产管理有限公司崔磊、海南恒立私募基金管理有限公司徐骥、北京嘉怡财富投资管理有限公司董莉、山东谷信私募基金管理有限公司董祥辉、上海保银私募基金管理有限公司谢磊、浙江米仓资产管理有限公司管晶鑫、大成基金管理有限公司陈星宇、循远资产管理 ( 上海 ) 有限公司田超平参与。

具体内容如下：

问：如果从单季度、今年累计到三季度去看收入构成里面按照客户结构，大型银行、中小型银行分类以及按产品线，再包括按国内外情况去看，现在的结构大概是什么样的？

答：从收入结构来说，公司营业收入有 10% 左右来自国有大型银行以及三家政策性银行，股份制银行加起来有 30% 左右的规模，其它中小商业银行在 50% 左右。

从产品结构来讲，目前还是维持和原来差不多的收入水平，数金业务占 50% 左右，大数据业务占 30% 左右，全财务价值链业务占 10% 左右。从现在来看，海外的收入占比不到 10%，和去年差不多。海外这一块主要是和数字金融相关。

问：三季度收入稍微走弱，我理解核心是因为去年签的大订单核心 2 成增速确收节奏原因放缓，再加上数据这一块业务有所影响？

答：对，大数据业务是小步快走的模式，合同周期也不长，原则上 6 到 12 个月，甚至有的短的 3 到 6 个月就能实现，合同在当期确认完成的占比较高。大数据业务在今年三季度相对去年同期稳定。

问：在手订单预计全年看差不多 10 个点，能否给我们拆一下结构，现在订单主要构成预计增长主要是在哪些方面？

答：今年海外预估会有 4 个多亿的合同金额，剩下的都是国内业务部分。国内数金业务没有往年高，信创的相关业务可能后移至明年上半年才有更多机会，大数据业务相对去年是稳定的状态，全财务价值链业务因为涉及总账相关业务，保持增长，目前公司在财务大总账系统方面市场份额保持第一，整个趋势非常不错。

问：从在手订单去拆展望未来的增长，像您说的全财务价值链业务是否也是类似偏长周期交付的产品？

答：它的交付节奏一般在一年左右，因为只是核心配套的财务相关的产品，系统不会太大。

问：今年除了海外 3 亿偏长周期，像数据整体企稳，偏短周期的业务整体开始修复了，像去年整体还是靠核心去推动订单层面的增长？

答：对，今年信创核心订单增速放缓有几个方面的原因一是我们放弃了部分低毛利率项目；二是部分客户的信创项目推迟。

问：关于财务指标，咱们在存货和合同负债增速比较大，主要是因为合同负债海外订单相关推动的增长，还是其它方面？能否拆分一下？

答：这个增长有海外的因素。因为前期较大较长周期合同项目未能确认收入的原因，我们的存货增幅较大，合同负债也有较大增幅。短期内对公司有影响，但未来在收入层面的增长空间比较大。

问：如果看客户情况，收入项的拆分，刚才您到按照大型银行，特别是国有大型银行的比例，我们现在应该是 10 多个点，按照我印象中是否对比 22 年的比例有所降低？像中小银行的比例又开始往上升了，是否也对应着标杆项目收尾盈利了，利润率还是可以展望升。两个小，一个是客户结构变化的背后原因，以及对后续利润率的展望。

答：目前来看，我们国有大行的项目收入短期略有下降，因为我们更多关注产品化的项目机会，还有就是毛利率更高的项目机会。

这两年信创从大行向中小行扩展，整个行业的毛利率水平是在承压的状态的，后期我们会更关注毛利率水平。

问：竞争对手整体的价格策略还是没有太大的变化？

答：部分友商还是有变化，下半年有所缓和，我们也期望有一个良性竞争的可持续发展环境。

问：从核心开始有一些信创上带来的密集招投标到现在一年多快两年了，最有热度的时间点也在慢慢过去，整体行业也会有所改善。关于出海今年看起来有 4 亿多的订单，拆分看 3 亿是泰国的，1 亿是互联网核心，是这样分吗？

答：不是这样的。目前海外实现了一个新突破，就是我们 SS 模式的银行核心业务系统已经找到了落地场景与种子客户，这也是我们与战略合作伙伴的一次典型业务场景落地，对大家都有好处。这个项目顺利推进，将会对公司在海外中小型银行客户的系统建设带来比较大的示范作用。

问：咱们这个产品原型是基于什么？预计大概多久交付？

答：我们这个 SS 产品基于原来的公司银行核心业务系统，预计明年能够交付，它相对轻量化一些。

问：年初到现在公司人员人数的变化情况如何？包括后面的人员调整思路如何？我理解咱们还是在订单和展望相对乐观的情况下略有增幅？

答：整个人数还是在慢慢增长的，目前各个业务条线还是缺人的，整体是在增容状态，特别是像海外业务。

在中大型银行特别是股份制这层我们的核心业务系统优势还是比较明显，海外业务我们会形成在国内的交付中心去支持海外业务。

问：今年有没有业绩指引？

答：从目前来看，我们今年有望实现销售合同的持续增长，关于收入与净利润层面，我们还需要努力。目前暂无明确的业绩指引。

长亮科技（300348）主营业务：为金融机构提供核心业务、数字金融业务、大数据业务及管理业务等整体化金融数字化应用解决方案。

长亮科技 2024 年三季报显示，公司主营收入 10.35 亿元，同比下降 12.05%；归母净利润 398.16 万元，同比上升 142.75%；扣非净利润 73.37 万元，同比上升 112.49%；其中 2024 年第三季度，公司单季度主营收入 3.31 亿元，同比下降 22.66%；单季度归母净利润 214.46 万元，同比下降 81.48%；单季度扣非净利润 108.73 万元，同比下降 89.47%；负债率 32.78%，投资收益 -37.36 万元，财务费用 -286.36 万元，毛利率 35.11%。

该股最近 90 天内共有 3 家机构给出评级，买入评级 3 家；过去 90 天内机构目标均价为 20.33。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近 3 个月融资净流入 2.6 亿，融资余额增加；融券净流入 3.25 万，融券余额增加。

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