天风证券股份有限公司邵将 , 郭雨蒙近期对华达科技进行研究并发布了研究报告《战略布局机器人 +" 低空 "，" 客户 + 赛道 " 双重转型》，本报告对华达科技给出买入评级，认为其目标价位为 53.40 元，当前股价为 33.22 元，预期上涨幅度为 60.75%。

华达科技 ( 603358 )

汽车冲压龙头加速 " 客户 + 赛道 " 双重转型

2024 年 7 月 15 日，公司公告车身零部件项目获得国内 23 家客户 40 个项目定点，电池箱托盘项目获得 6 家客户 18 个项目定点，生命周期总销售金额预计为人民币 91 亿元。公司凭借强劲的竞争能力，近期订单密集落地，同时投资奇瑞，加强与新能源汽车头部企业的合作，有望充分受益于自主崛起及出海，进一步巩固公司在汽车零部件领域的龙头地位。

前瞻卡位人形机器人产业链，开启多元化战略布局

2024 年 9 月 20 日，公司公告与埃夫特智能装备股份有限公司（国内优秀的自主品牌工业 / 人形机器人的制造商）签订了《战略合作框架协议》，为其提供汽车零部件行业应用场景及工业 / 人形机器人部件研发生产，轻量化材料产品开发，双方共同打造汽车行业的工业 / 人形机器人示范案例，以及后续在华达科技各基地应用的推广和复制。公司前瞻布局人形机器人产业，打开长期成长空间。

战略布局低空经济，不断拓展成长天花板

" 低空经济 " 今年两会首次写入政府工作报告，我们认为 2024 年为低空经济取得快速发展的一年，飞行汽车是低空新质生产力的重要载体，融合了多种颠覆性技术和前沿技术，是汽车电动化、智能化后产品形态和使用场景的有一次裂变。2024 年 4 月 14 日，华达科技参观广东海鸥飞行汽车集团有限公司，双方就低空经济、飞行汽车及 eVTOL 产业发展路径进行了深入交流，公司有望发挥各自优势，共同携手加速低空经济的产业化落地，打造公司新的成长曲线。

盈利预测：汽车冲压龙头加速 " 客户 + 赛道 " 双重转型，战略布局人形机器人 / 低空，深度绑定奇瑞，业绩有望迎来重要拐点，我们预计公司 2024-2026 年实现营收 72.96/93.37/111.52 亿元，实现归母净利润 5.77/7.80/9.55 亿元，当前市值对应 2024-2026 年 PE 为 25/19/15 倍。给予 25 年 25-30X PE，对应目标价 44.5-53.4 元，维持 " 买入 " 评级。

风险提示：原材料成本超预期上行导致毛利率低预期；产业竞争加剧；轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期；公司收到监管警示函。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司常菁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 51.93%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 4.98 亿，根据现价换算的预测 PE 为 29.4。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 1 家机构给出评级，买入评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 48.95。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。