东京外汇股市日评：美元兑日元汇率上涨，日经平均指数走低。

东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在 152.75 日元附近，较上一交易日上涨 0.54 日元。

昨天的东京外汇市场 , 美国经济依然表现强劲，同时注意到美联储和其他国家央行在降息步伐上存在的差异，导致近期美元汇率走强。外汇市场上，美国总统大选和中东地缘政治风险加速了美元的买盘。日元汇率方面，据报道自民党在周日的下议院选举中陷入困境，而政局不稳可能影响到日本央行之后的加息进程，从而提振了美元兑日元的走势。此外，在其他国家央行近期也纷纷降息的背景下，美联储的降息步伐可能会有所放缓，也是支撑美元汇率的又一原因。

技术方面来看 , 美元兑日元汇率 200 日移动均线 151.30 日元一线的阻力，在时隔 3 个月后来到 153 日元一线以上水平。考虑到美国大选以及日本众议院选举 , 外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

东京日经指数早盘开盘在 37804.52 日元，较上一交易日下跌 300.3 日元。日经指数期货 2412 合约开盘在 37840 日元，较上一交易日下跌 230 日元。

昨天的东京证券市场 , 由于避险情绪浓厚导致日经平均指数在一度跌破 38000 日元整数位一线，最后在 38100 日元一线收盘。前一天的美股市场上，随着美国长期利率上升，投资者开始意识到短期股价相对过高的风险，使得市场整体投资情绪降温。东京市场早盘相对处于多空交织的状态，但午后期抛压逐渐增强，使得日经平均指数一度下跌超过 400 日元。但在日美利率差距扩大的背景下，外汇市场上日元进一步走低，尾盘支撑日经平均指数回到 38000 日元整数位以上水平收盘。进入欧美交易时间后，由于意识到近期可能存在的短期过热现象，加上美长期利率也处于高位对对股市构成了压力。另外，有报道显示美国西部地区爆发与麦当劳有关的食物中毒事件造成该公司股价走低。波音公司也因位令人失望的业绩而下跌。NY 道琼斯指数回落超过 400 美元，在 425000 美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘也走低至 37800 日元一线收盘。

技术方面来看，日经平均指数在 40000 日远整数位一线遇阻后连续回落，显示短期上方压力较重。一目均衡表上来看 , 价格实体转向短期转换线和中期基准线之间的振荡行情。交易策略上建议离场观望。

作者：瑞恒国际投资有限公司

日本商品市场日评：东京黄金价格连续创新高，橡胶市场横盘振荡。

东京黄金早盘 2508 合约开盘在 13398 日元，较上一交易日下跌 106 日元。铂金 2508 合约开盘在 5035 日元，较上一交易日下跌 20 日元。美元指数早间在 104.4 附近。

昨天的黄金市场，在美长期利率连续上升以及黄金价格多日来不断创下历史新高后 , 出于获利了结的需要，时隔 7 个交易日回落收盘。近期公布的美国经济指标强于预期，使得美联储的鸽派立场有所减弱。市场预计美联储将在 11 月召开的 FOMC 会议上稳步降息 25 个基点。另外美国总统大选的不确定性、以及中东地缘政治紧张局势都成为市场关注的焦点。债券市场上，尽管 10 年期美国债收益率连续上升 3.6 个基点（bp），来到 4.242% 水平收盘，创下 3 个多月以来的新高。NY 黄金主力合约回落至接近 2730 美元一线收盘。

东京市场方面，在美元兑日元汇率进一步走高至 153 日元一线，给东京黄金价格提供了较强的支撑。但在 NY 黄金价格回落的影响下，东京主力合约结合晚盘回落至 13300 日元一线水平收盘。

10 月 23 日东京黄金市场收盘时 2508 月合约和上海 2410 月合约的价差（东京 - 上海）为 0.49 美元 / 克。

东京橡胶市场早盘 RSS2503 合约开盘在 386.1 日元，较上一交易日下跌 0.5 日元。RSS2504 合约开盘在 306 日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在 152.75 附近。

昨天的东京橡胶市场，在现货价格表现低迷以及日本国内库存持续减少等强弱材料综合影响下，东京主力 3 月合约围绕 390 日元一线小幅震荡后，收低在 386 日元一线。继欧盟宣布森林保护规则（EUDR）的适用期将延迟 1 年后，现货市场价格逐步消化。上海橡胶主力合约近期始终围绕 18000 元一线水平展开震荡行情。外汇市场方面，美元兑日元汇率日盘一进一退之后，站上 153 日元整数位水平，给东京商品市场带来一定的支撑。东京主力合约在延续此前区间震荡行情，围绕 390 日元一线呈现缺乏明显方向感的价格波动。大阪交易所公布的截至 10 月 10 日的全国天然橡胶商业库存为 2562 吨，较上一期减少 360 吨。

现货方面，10 月 22 日 3 号烟片 10 月期 FOB 价格在 89.95 泰铢附近，较上一交易日下跌 0.93 泰铢。20 号标胶 10 月期 FOB 价格在 70.24 泰铢附近，较上一交易日持平。USS 现货价格在 77.42 泰铢附近，较上一交易日持平。

技术方面来看，尽管主力合约大幅冲高后回落，短期进入区间振荡的行情。一目均衡表上来看，价格实体在中期基准线附近得到支撑，后市关注能否站稳该支撑价位。交易策略上建议离场观望。

10 月 23 日东京橡胶市场收盘时 2502 月合约和上海 2501 月合约的价差（东京 - 上海）为 8.4 美元 / 吨。

原油市场日评：原油库存超预期增长，油价承压回吐涨幅

EIA 发布最新周度库存数据显示：截止至美国 10 月 18 日当周，除却战略储备的商业原油库存增加 547.4 万桶至 4.26 亿桶，增幅 1.3%，为 2024 年 8 月 16 日当周以来最高。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加 76.0 万桶至 3.846 亿桶，增幅 0.2%，为 2022 年 12 月 2 日当周以来最高。汽油库存增加 87.8 万桶，预期减少 121.2 万桶，前值减少 220.1 万桶。精炼油库存减少 114 万桶，预期减少 167.9 万桶，前值减少 353.4 万桶。库欣原油库存减少 34.6 万桶，前值增加 10.8 万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口 643.1 万桶 / 日，较前一周增加 90.2 万桶 / 日。美国原油出口减少 1.1 万桶 / 日至 411.2 万桶 / 日。过去的一周，美国原油净进口量增加 91.3 万桶 / 日。当周美国国内原油产量维持在 1350.0 万桶 / 日不变。

EIA 周度报告显示美原油库存超预期增加，累库力度比此前早间 API 公布的数据。压制油价回吐之前的反弹，油价最终收跌。JPX 中东石油期货开盘 2502 合约开盘 68790 日元，较上日结算价下跌 600 日元。

作者：韩彪

（责任编辑：曹言言 HA008）

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