行业主要上市公司：中国石化 ( 600028 ) ; 中国恒有源集团 ( 08128 ) ;开山股份 ( 300257 )

本文核心数据：地热能直接利用规模 ; 地热能发电利用规模

行业概况

——地热能定义及分类

地热能 ( Geothermal Energy ) 是由地壳抽取的天然热能，这种能量来自地球内部的熔岩，并以热力形式存在。

地热能是清洁的可再生资源，地热资源赋存条件复杂。按照地质结构，地热资源可分为浅层地热、水热型地热、干热岩型地热三大类：

——地热能开发利用形式

近年来，我国地热能的开发利用发展加快，成效显著。地热能开发利用形式主要分为直接利用和间接利用，目前国内以直接利用为主。直接利用包括地热供暖、地热农业、地热医疗、地热工业、温泉开发等形式，间接利用即地热发电利用。

——产业链剖析

地热能开发利用产业上游主要为材料 / 零部件生产，地质勘察、地热工程设计、施工等 ; 中游为地热能开发利用，主要有地热供暖项目运营、温泉开发以及地热发电等 ; 下游主要是各类应用领域，包括民用、商业、工业等。地热能开发利用产业链结构图如下：

地热能开发利用产业链上游主要有压缩机、地源热泵等核心零部件厂商以及其他零部件厂商，代表性厂商有伟星新材、公元股份、冰山冷热、汉钟精机、海立股份、盾安环境等 ; 产业链中游则是地热能开发利用运营商，主要有地大热能、中石油、中石化、恒有源、开山股份等 ; 产业链下游为民用领域、工业领域以及商业领域等。

行业发展历程：进入高质量发展阶段

在人类开发利用各类能源的过程中，地热能逐渐得到世界各国的重视。自 20 世纪中叶以来，地热能的开采使用成为了新能源领域的一个重点。中国地热能产业发展历程主要分为以下四个阶段：

行业政策背景：加大地热能开发利用

近年来，国家颁布多项政策法规支持我国地热能的开发利用，明确了地热能作为可再生能源在我国发电与供暖方面的重要地位，明确提出 " 十四五 " 期间探索深化地热能开发利用。相关政策如下：

行业发展现状

——地热资源储量丰富

根据中国地质调查局区域地热调查成果显示，中国大陆 336 个主要城市浅层地热能年可采资源量折合 7 亿吨标准煤，可实现供暖 ( 制冷 ) 建筑面积 320 亿平方米，其中黄淮海平原和长江中下游平原地区最适宜浅层地热能开发利用。大陆水热型地热能年可采资源量折合 18.65 亿吨标准煤，埋深 3000-10000m 干热岩型地热能基础资源量约为 2.5 × 1025J ( 折合 856 万亿吨标准煤 ) ，其中埋深在 5500m 以浅的基础资源量约为 3.1 × 1024J ( 折合 106 万亿吨标准煤 ) 。

注：注：浅层地热、水热型地热为年可采量，干热地热为基础资源量。

——中国地热能直接利用情况分析

中国地热资源十分丰富，利用方式以直接利用为主，地热资源直接利用连续多年位居世界首位。根据 2023 年 9 月召开的世界地热大会数据，截至 2021 年底，中国地热能直接利用能力折合 100.2 吉瓦，连续多年位居世界首位。根据 2024 年 5 月发布的《中石化日报》数据，截至 2022 年底，中国地热能直接利用能力折合为 100.2 吉瓦，与 2021 年持平。经初步核算，2023 年中国地热能直接利用能力折合约 110.22 吉瓦。

——中国地热能间接利用情况分析

地热发电方面，截至 2020 年底，全国地热发电装机容量为 44.56MW; 根据中国科学院院士、中国地质大学 ( 武汉 ) 校长王焰新表示，截至 2022 年底我国地热发电装机容量约 53.45MW。

结合 " 十四五 " 对地热发电的规划，前瞻初步核算 2023 年中国地热能发电利用装机容量约 61.47MW。

行业竞争格局

——区域竞争：集中在北京、上海等地

从中国地热能开发利用产业链相关企业区域分布情况来看，北京、河北、江苏、上海、浙江等地汇聚了较多的配套企业，产业聚集效应较好。北京地热能开发利用代表性企业有中石化、中石油等 ; 长三角区域有开山股份、双良节能、汉钟精机等产业链代表性企业 ; 东北地区的辽宁和吉林也有冰山冷热、长白山等代表性企业。

——企业竞争结构：中国石化市场份额第一

目前国内地热能开发利用主要形式为地热供暖。根据世界地热大会数据，截至 2021 年底，我国地热供暖 ( 制冷 ) 能力达到 13.3 亿平方米，初步核算 2023 年约 16.5 亿平方米。结合各公司公布的数据，2023 年中国石化地热供暖面积占比约为 6.06%，位居行业第一 ; 万江集团和陆特新能占比分别为 5.45% 和 5.21%。

行业发展前景及趋势预测

——行业发展趋势

未来，中国地热能开发利用行业将呈现以下发展趋势：

——直接利用发展前景：预计到 2029 年地热能直接利用装机容量达 170.1 吉瓦

基于政府规划，前瞻预计 2024-2029 年中国地热直接利用装机容量年均复合增速约 7.5%，到 2029 年有望达 170.1 吉瓦。

——发电利用发展前景：预计到 2035 年有望达 181.44MW

展望未来，根据 2021 年 9 月国家发改委发布的《关于促进地热能开发利用的若干意见》，到 2025 年，全国地热能发电装机容量比 2020 年翻一番，预计达 90.72MW; 到 2035 年，地热能发电装机容量再比 2025 年翻一番，有望达 181.44MW。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国地热能开发利用前景与投资战略规划分析报告》。

同时前瞻产业研究院还提供产业新赛道研究、投资可行性研究、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、产业大数据、智慧招商系统、行业地位证明、IPO 咨询 / 募投可研、专精特新小巨人申报等解决方案。在招股说明书、公司年度报告等任何公开信息披露中引用本篇文章内容，需要获取前瞻产业研究院的正规授权。

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