今日早盘，A 股三大指数全线回调。

半导体板块走势犹如坐上惊险的 " 过山车 "，先是剧烈跳水，随后快速拉升翻红，而之后又震荡走低。

但从个股表现来看，仍有多股涨停。截止午间收盘，捷捷微电、珂玛科技、龙图光罩、国民技术、新相微 20CM 涨停，华岭股份、沪硅产业、思瑞浦等跟涨。

港股方面，半导体板块同样出现大幅波动。板块涨幅一度达到 8.23%，但随后震荡下跌。

三大因素驱动

在本轮行情启动的过程中，半导体一直是受市场热捧的板块。9 月 24 日至今，A 股该板块累计涨幅接近 60%；港股半导体板块累计涨幅更是接近 68%。

业内人士分析，此番半导体板块上涨主要归于三大原因：市场情绪升温叠加板块低估值、利好消息刺激、行业基本面回暖。

首先，9 月 24 日以来，中央陆续推出一系列利好金融政策，使得市场情绪升温，中国市场迎来暴涨行情。而作为市场中的重要组成部分，半导体板块在此次 A 股市场大涨之前已经历了漫长的调整，处于历史低位。

其次，消息面上，美国总统拜登近日签署了加速半导体芯片制造项目的立法，这项立法将使符合条件的芯片项目免于《国家环境政策法》（NEPA）的审查。这一消息激发了市场对半导体行业的乐观预期，助推板块走高。

最后，基本面回暖也是半导体板块上涨的一大推动因素。受 AI 芯片需求剧增拉动，全球半导体产业链正在逐步复苏。

美国半导体行业协会（SIA）发布的报告显示，今年 8 月份，全球半导体销售总额创下历史新高，达到 531 亿美元，同比增长 20.6%，环比增长 3.5%。这一数据已实现连续五个月增长。其中，中国 8 月半导体销售额同比增长 19.2%。

花旗表示，在看到 8 月半导体销售数据强于预期后，正加大对半导体领域的看涨力度。

关注三季报表现

值得注意的是，10 月份是上市公司三季报披露的重要窗口期，多项数据预示半导体行业表现总体向好。

国内方面，全志科技昨日发布第三季度业绩预告，预计公司 2024 年前三季度盈利 1.4 亿元— 1.56 亿元，同比扭亏为盈；预计归属于上市公司股东的净利润为 2400 万 -3500 万元，而上年同期为亏损 356.78 万元。

国外方面，10 月 8 日，三星电子发布第三季度初步业绩，公司第三季度销售额为 79 万亿韩元（约合人民币 4124 亿元），同比增长 17.2%；营业利润为 9.1 万亿韩元（约合人民币 475 亿元），同比增长 274.5%。

此外，市场研究公司 Omdia 预测今年第三季度全球半导体行业总收入可达 1758.66 亿美元，环比增长 8.5% 左右。该机构分析师预计，英伟达第三季度营收为 281.03 亿美元，SK 海力士第三季度销售额为 128.34 亿美元。

展望未来，机构预计 2024 年、2025 年全球半导体市场将实现强劲增长。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024 年全球半导体市场总销售额将达到 6112 亿美元，同比增长 16%。这一增长预测主要基于过去两个季度中半导体市场的强劲表现。此外，预测 2025 年全球半导体市场销售额将达到 6874 亿美元，同比增长 12.5%。

中信证券表示，重视半导体机会，板块有望迎来估值重塑。预计未来 1 — 2 年内，AI 对半导体需求的拉动有望从高端算力及存储芯片逐步下沉到更广泛的消费电子终端领域。看好重量级产品先行（AIphone），轻量级产品跟进（AIoT），端侧 AI 落地有望带动新一轮半导体需求。

华泰证券认为，国内晶圆代工企业业绩有望稳步复苏。在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，今年二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，产能利用率有望保持提升趋势。在国内消费电子等需求持续修复的背景下，产能利用率有望保持提升趋势，带动其业绩有望保持稳步复苏态势。