01 大盘

昨夜美股三大股指集体收涨，中概股指劲升 9%，英伟达涨 4%。截至收盘，道指涨 0.2%，纳指涨 0.56%，标普涨 0.25%。美国十年国债收益率跌 0.533%，收报 3.733%，相较两年期国债收益率差 19.1 个基点。恐慌指数 VIX 跌 3.15% 至 15.39，布伦特原油收涨 1.25%。现货黄金昨日涨 1.09%，报 2656.97 美元 / 盎司，再创历史新高。美元指数昨日跌 0.58%，报 100.35。

美国 9 月里奇蒙德联储制造业指数录得 -21，为 2020 年 5 月以来新低。交易员将 11 月美联储降息 50 个基点的押注提高至 50%。美联储理事鲍曼称将对进一步降息继续采取谨慎的态度，不能排除在抗通胀方面的进展出现停滞的可能性。以色列军方表示已击毙黎真主党导弹项目负责人。以色列军方称对黎真主党发动新一轮攻击。

02 行业 & 个股

行业板块方面，除金融、公用事业、能源、日常消费和医疗分别收跌 0.84%、0.71%、0.25%、0.24% 和 0.2%，房地产平收 0% 外，其他标普 5 大板块悉数收涨：原料、半导体、工业、科技和通讯分别收涨 1.37%、1.21%、0.72%、0.68% 和 0.47%。

概念板块方面，航空 ETF 涨 1.72%，旅行服务板块涨 2.01%，高端酒店万豪涨 2.36%，爱彼迎涨 1.9%，挪威邮轮跌 0.14%。太阳能板块跌 0.72%。金融科技板块方面，PayPal 收涨 0.86%，NU 涨 0.75%。网络安全板块涨 0.09%，SQ 跌 0.43%。

中概股多数收涨，KWEB 涨 10.32%，YINN 涨 29.13%，中国央行放大招：降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票市场发展。台积电涨 4.13%，台积电再次扩大其 CoWoS-L 产能，2025 年 B200 GPU 总产量从最初的 340 万增加到 420 万。阿里涨 7.88%，拼多多涨 11.24%，京东涨 13.91%，理想涨 11.35%，蔚来涨 11.65%，新东方涨 7.88%，富途涨 11.28%，小鹏涨 11.92%，B 站涨 17.02%，瑞幸咖啡涨 5.06%，好未来涨 6.68%，名创优品跌 2.33%。SE 涨 2.4%，SEA 与四家泰国公司组成财团，联手申请泰国数码银行牌照。

大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.4%，微软跌 1%，英伟达涨 3.97%，英伟达首席执行官黄仁勋出售了 7.13 亿美元的股票，减持结束。亚马逊涨 0.04%，谷歌收涨 0.35%，SNAP 涨 3.63%，Snap 在其 "My AI" 聊天机器人中部署了谷歌 Gemini 的多模式功能。Meta 跌 0.19%，消息人士称 Meta 将推出音频版 Meta AI 聊天机器人，将采用名人的声音。礼来涨 0.64%，博通涨 1.1%，特斯拉涨 1.71%，诺和诺德涨 1.41%。V 跌 5.49%, Visa 面临美国司法部的反垄断调查，涉及借记卡业务；" 国会山股神 " 在美国司法部对 Visa 提起反垄断诉讼前几周出售了价值 50 多万美元的 Visa 股票。

03 每日焦点

1、9.24 英伟达首席执行官黄仁勋出售了 7.13 亿美元的股票，减持结束

手机晶片达人 9.24 修改光罩過後的 Nvidia Blackwell，目前 so far so good，有機會提前 wafer out 出貨。

2、9.24 台积电再次扩大其 CoWoS-L 产能，2025 年 B200 GPU 总产量从最初的 340 万增加到 420 万

大行评级｜大摩：上调台积电目标价至 1280 元新台币 重申 " 增持 " 评级 为行业首选

9.24 摩根士丹利研究报告指，看到台积电在 2 纳米及 3 纳米晶片及 CoWos 先进封装产能扩张较快，以达到非常强劲的人工智能半导体需求，并将台积电明年资本开支预测由 350 亿美元升至 380 亿美元，料明年 CoWos 月产能升至 8 万件。大摩指，虽然公司没有正式的指引，但近期在一券商会议上，管理层曾提及公司或可在未来 5 年有方向地维持收入复合年增增长率介乎 15% 至 20%，认为此具承诺的长期增长加上毛利扩张，使公司估值远比其他亚洲半导体公司吸引。该行上调集团明年及 2026 年每股盈利预测分别 4% 及 5%，目标价由 1,220 元新台币升至 1,280 元新台币，重申 " 增持 " 评级，为行业首选，指看好公司在延长的半导体下行周期下有质素及具防守性的性质。

3、中国央行放大招：降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票市场发展！

9.24 潘功胜谈降准降息：近期将降准 0.5 个百分点，释放长期流动性 1 万亿元，年底前可能还会择机再降准 0.25-0.5 个百分点。7 天期逆回购操作利率下调 0.2 个百分点，从目前的 1.7% 调降至 1.5%，预计本次降息将带动 MLF 下调 0.3 个百分点，预计 LPR 和存款利率也将随之下行 0.2-0.25 个百分点。

潘功胜谈楼市：①降低存量房贷利率，平均降幅约 0.5 个百分点；②统一房贷最低首付比例至 15%；③保障性住房再贷款央行资金支持比例由 60% 提高至 100%；④延长两项房地产金融政策文件的期限到 2026 年；⑤将完善商业银行的按揭贷款机制；⑥支持有条件的企业市场化收购房企存量土地。

潘功胜谈股市：央行首次创设结构性货币政策工具支持资本市场，证券基金保险公司互换便利首期规模 5000 亿，股票回购增持再贷款首期额度为 3000 亿；平准基金的创设正在研究中。

4、美国提议禁止联网汽车使用中国软硬件

9.24 美国商务部以国家安全考虑为由提出建议，要求在美国道路上行驶的联网汽车，禁止使用中国的关键软件和硬件。其中，软件禁令从 2027 年的车款开始生效，硬件禁令从 2030 年的车款开始，或在 2029 年 1 月生效。建议同时要求禁止中国汽车制造商在美国道路上测试自动驾驶汽车。这项建议的公众谘询期为 30 天，美国商务部希望在明年 1 月 20 日前最终确定这项提案。

5、" 国会山股神 " 在利空消息公布前卖出 Visa 股票

9.24 Visa 面临美国司法部的反垄断调查，涉及借记卡业务；" 国会山股神 " 在美国司法部对 Visa 提起反垄断诉讼前几周出售了价值 50 多万美元的 Visa 股票。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）22:00 美国 8 月新屋销售总数年化

（2）次日 04:00 美联储理事库格勒就经济前景发表讲话