【华通白银网 9 月 19 日讯】• GLD 和 IAU 等黄金和现货 ETF 今年已飙升至创纪录高位。

•美联储已经暗示将降息。

•有迹象表明，黄金和相关 ETF 可能出现逆转。

周三早盘，金价徘徊在 2,587 美元的历史高位附近，投资者等待美联储的利率决定。黄金是表现最好的金属之一，从去年 12 月的最低点上涨了 40% 以上。

今年金价上涨了 25%，而铁矿石、铂金和钯金等金属则举步维艰。铂金今年几乎没有变动，而铁矿石从 2023 年的最高点下跌了 20% 以上。

备受关注的 SPDR 黄金信托（GLD），最大的黄金 ETF，也飙升至 240 美元的高点。IAU 和 GLDM 等其他黄金 ETF 今年也大幅上涨。

美联储决定

推动金价上涨的主要因素是，人们越来越乐观地认为，美联储将在结束为期两天的议息会议后开始降息。

官员们已经发出电报，表示即将降息。例如，上次联邦公开市场委员会会议纪要显示，一些委员会成员在那次会议上支持降息。

这一观点得到了美国近期经济数据的支撑。美国商务部的一份报告显示，8 月份零售销售仍然面临压力。

其他数据显示，美国 8 月份的消费者通胀继续下降，总体数据为 2.5%，是 2021 年以来的最低点。

此外，劳动力市场也有所疲软，8 月份失业率升至 4.2%，远高于去年 3.5% 的低点。

美联储在经济表现不佳时降息以刺激需求。然而，尚不清楚的是，即将到来的降息幅度。一些分析师预计将降息 0.50%，而另一些分析师则认为将降息 0.25%。

如果降息 0.50%，则表明美联储官员认为经济状况更糟，或正走向硬着陆。

市场预计会降息

市场也已消化了降息的预期。道琼斯指数、纳斯达克 100 指数和标准普尔 500 指数等美国股指正接近历史高点，而美元指数已跌至 101 美元。10 年期和 30 年期美国国债收益率分别回落至 3.67% 和 3.956%

与其他金属不同，黄金对美联储的行动更为敏感。在大多数情况下，当银行降息时，金价会上涨，反之亦然。最近的上涨可能是因为投资者预期美联储将开始降息。

黄金对利率的敏感性在于，它经常被视为美元和其他法定货币的替代品。这就解释了为什么许多央行积累了大量黄金作为储备。

美国的黄金储备超过 8133 吨，而德国、意大利、法国、俄罗斯和中国的黄金储备超过 1947 吨。其中一些国家今年继续囤积黄金。

分析人士认为，中国未来将希望拥有更多黄金。然而最近，由于金价上涨，中国央行并没有购买更多的黄金。

对金矿商的影响

推动金价飙升的一个可能因素是，矿商将成为最大受益者之一。受到密切关注的 VanEck 黄金 ETF 拥有超过 150 亿美元的资产，在过去 12 个月里上涨了 35% 以上，今年上涨了 325 美元。

其他规模较小的金矿 ETF，如 VanEck Junior gold Miners ETF ( GDXJ ) 已经上涨了近 30%，而 direion Daily gold Miners Index Bull 2x Shares ( NUGT ) 今年飙升了 45.45%。

惠顿贵金属（Wheaton Precious Metal）是表现最好的黄金矿业公司之一，过去 3 个月飙升 16%，过去 12 个月飙升 41%。与其他矿业公司不同，惠顿是一家流媒体公司，通过其持有的矿山版权赚钱。

今年排名前几位的金矿公司还有纽蒙特、Agnico Eagle Mines、巴里克黄金公司和 Franco-Nevada。

黄金价格分析

日线图显示，黄金在过去几个月里一直处于强劲的牛市。这次反弹发生在美联储降息的预期中。金价保持在 50 日和 100 日 EMA 上方。

不过，金价也形成了上升楔形图表形态。在大多数时期，这是最看跌的模式之一，特别是当它接近汇流区时。相对强度指标（RSI）已形成对称三角形，接近汇流线。

因此，由于市场参与者已经消化了美联储降息的影响，未来几天黄金可能会出现看跌突破。如果发生这种情况，GLD 和 IAU 等黄金 ETF 以及 GDX 和 NUGT 等矿业基金也会这样做。

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