投资界—天天 IPO 获悉，今天（9 月 17 日），美的集团正式在港交所挂牌上市。此次 IPO，美的集团发行价每股 54.80 港元，筹集超 300 亿港元。

这一次，美的集团成功吸引国调基金二期、比亚迪、博裕资本、CPE 源峰、大家人寿、TCL 实业、IDG 资本等 18 家基石投资者，阵容豪华。

今日开盘，美的港股高开 8%，总市值超 4400 亿港元，方洪波带队现身敲钟。至此，美的集团缔造了今年中企最大一个 IPO。

1968 年创立于广东佛山顺德区，美的集团从一家乡镇企业起步，在灵魂人物何享健的带领下踏上家电传奇之路。50 多年发展，美的已是全球最大的家电企业，一年收入约 3700 亿元，而年过八旬的何享健早已隐身幕后，但透过招股书，他依然是这家千亿巨无霸的最终 " 话事人 "。

来自佛山顺德

全球最大家电 IPO 了

何享健，美的集团的灵魂人物。

1942 年，何享健出生在顺德北滘镇一个农民家庭。1968 年，他联合 23 位北滘居民筹集 5000 元开始创业，在不到 20 平方米的场地上创办了 " 北滘街办塑料生产组 "，一家主要生产塑料及金属制品等的乡镇企业。这便是美的的前身。

改革开放的大潮下，何享健敏锐地发现小家电市场存在巨大的空缺。于是，他决定从风扇制造开始进军家电行业。在不懈努力下，他的第一台电风扇正式推出—— 1981 年，" 美的 " 商标注册完成，电风扇一经上市便销售火爆，很快成为当时风扇行业的龙头。

1984 年，在外考察市场的何享健洞察到了空调的商机，彼时国内绝大多数家庭还没有空调。美的很快开了空调设备厂，还引进大量高技术人才，开始窗式空调机的组装生产。1988 年美的电器公司实现产值 1.24 亿元，成为顺德十家超亿元企业之一。

此时正值白色家电的战国时代，而股份制改革便是美的崛起壮大的至关重要一步。1992 年，何享健主动申请作为股份制产权改革的试点企业，次年便上市成功，是中国内地首家拥有现代管理体制的上市乡镇公司。

进入 21 世纪，美的加速驶入冰箱及洗衣机、厨电及其他家电市场，并通过 " 买买买 " 一步步扩大自己的家电生态版图，如收购小天鹅、库卡集团、电梯菱王、东芝生活等。面向不同的市场群体，美的集团构建多元化的品牌矩阵，如高端市场的 COLMO、TOSHIBA；大众市场的美的、小天鹅、酷风 coolfree，以及更年轻群体市场的华凌、COMFEE 等。

2013 年，美的集团通过与美的电器合并，在深圳证券交易所 IPO 上市。

走过五十多年征程，美的从创业初期仅有的 23 名员工，扩张到如今遍布全球 19 万名员工，而当年那个不起眼的顺德街办塑料生产组也崛起成为一家覆盖智能家居、楼宇科技、工业技术、机器人与自动化和创新型业务五大业务板块为一体的全球化科技集团。根据招股书，按 2023 年销量和收入计算，美的是全球最大的家电企业。

美的之于佛山顺德，意义非凡。在过去，顺德曾有 " 一船生丝出，一船白银归 " 的说法。顺德人敢闯敢拼，在实业致富的年代，他们将顺德的经济干到 " 广东四小虎 " 之列。而家电，是这座城市最引人注目的致富之路，诞生了除美的之外的容声、海信、格兰仕、德尔玛、小熊等诸多家电品牌，它们在这里生长、崛起直至家喻户晓。可以说，佛山顺德盛产家电老板。

功成名就后，何享健却选择退隐，在 70 岁那年将自己白手起家创下的家业，交给了一手培养起来的职业经理人方洪波打理，开了中国家族企业向现代企业制度迈进的先河。

即便如此，他依然是这家巨无霸最核心人物。招股书显示，美的集团由美的控股持有约 31%，而美的控股则由何享健持有 94.5%。上市后，美的控股及何享健将继续为美的集团最大股东组别。

日赚 1 亿元

赴港冲向全球化

A 股总市值超 4400 亿元的美的，为何赴港 IPO？

根据招股书，2021 年至 2023 年，美的收入分别为 3434 亿元人民币、3457 亿元人民币、3737 亿元人民币，利润分别约为 290 亿元、298 亿元、337 亿元。2024 年上半年，美的归母净利润为 208 亿元，同比增长 14.11%。这意味着，美的平均每天净赚约 1 亿元。

美的不缺名气。五十多年的发展，美的已是全球最大的家电企业，2023 年按销量计市场份额为 7.9%，旗下家用空调、洗衣机、冰箱以及厨电及其他家电领域均跻身全球前三名。同期，按零售额计，美的在家用空调和厨电及其他家电领域位居第一，在国内已经是家喻户晓的品牌。

而在海外，其影响力也在与日俱增。早从 1980 年代开始，美的便开始向海外市场出口产品，2007 年在越南建立了第一个海外生产基地，2015 年在美国建立第一个海外研发中心。从那时起，美的加速全球化布局，2017 年海外市场收入首次突破 1000 亿元人民币。

如今，美的在海外设有 17 个研发中心和 22 个主要生产基地，遍布 16 个国家，海外员工超过 3.5 万人。现在，美的收入很大一部分来自海外业务，占公司总收入超 40%，产品已销售至全球超过 200 个国家及地区。

进一步全球化，是美的此次赴港 IPO 的核心目标。今年年初举办的美的集团经营管理年会上，美的集团董事长方洪波表示，全球突破是当下最核心的战略之一，要在海外市场构建第二个主场，坚定自主品牌优先战略。

如此背景下，方洪波明确提出海外市场发展目标是在 2025 年销售收入突破 400 亿美元（约 2800 亿元人民币），国际市占率达到 10%。

本次招股书中也重点强调，未来美的将致力于进一步提高海外收入占比，重点聚焦自有品牌业务发展。而美的此次赴港上市募资用途，其中过半与其海外扩张动作有关——

募集资金净额约 20% 用于全球研发投入；募集资金净额约 35% 用于完善全球分销渠道和销售网络，以及提高自有品牌的海外销售。

正如美的负责人在今年股东大会上回应投资者，美的赴港上市不是为了募集资金，现在美的集团一年分红 200 多亿元，减少分红就可以解决资金问题，赴港上市最根本的原因是港股具备突破性、便利性和快速性。

显然，香港市场是美的集团进一步通往全球化的重要窗口。

出海大时代

中国正崛起一批全球公司

紧随美的，一场 A+H 赴港上市潮正席卷而来。

想起今年风向标一幕—— 4 月 19 日，中国证监会发布 5 项措施，进一步拓展优化沪深港通机制，助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。

这 5 项措施中专门提出，支持符合条件的内地行业龙头企业赴香港上市。据了解，境外上市备案管理制度规则发布实施一年来，已有近百家企业完成赴港首次公开发行（IPO）备案。

此后，香港特区行政长官李家超在演讲中表示，内地行业龙头公司的上市将为港股 IPO 市场增添新的活力与吸引力，特区政府正积极向在独角兽榜领先的内地企业宣传来港融资。

在此背景下，我们看到今年有多家 A 股上市公司谋划搭建 "A+H" 双融资平台，或是启动发行 H 股上市筹备工作，或是积极更新赴港上市进度。

9 月 13 日，A 股总市值超 1700 亿元的顺丰控股发布公告表示，顺丰正在进行申请发行境外上市外资股（H 股）股票并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的相关工作，香港联交所上市委员会于 9 月 12 日举行上市聆讯，审议公司本次发行上市的申请。

如若顺利 IPO，顺丰将是快递行业首家 "A+H" 股上市公司，也或成为今年第二大规模新股，掌门人王卫有望再一次 IPO 敲钟。

市值 100 亿元的盛新锂能也在筹划 A+H 上市。今年 8 月，盛新锂能发布公告，董事会同意该公司发行境外上市外资股（H 股）股票，并申请在港交所主板挂牌上市，以进一步推进全球化战略，拓宽国际融资渠道，提升国际品牌形象和综合竞争力。

还有光伏科技企业钧达股份、磷酸铁锂正极材料制造商龙蟠科技、超 600 亿元市值的生物医药企业百利天恒，以及超 200 亿元市值赤峰黄金、安井食品等在内的多家 A 股公司正在积极筹备 "A+H" 双重上市的相关事宜。

综合这些企业谋求 A+H 上市的初衷，无一例外都指向了——全球化。" 大家需要一个连接世界的平台，以便于今后的海外业务扩张。" 一位投资人曾阐述背后原因，某种程度上，赴港上市潮是出海大潮的一缕写照。

正如港交所 CEO 陈翊庭所言，从长远看，港交所作为连接内地和世界的 " 超级联系人 "，将持续受益于这一优势。" 今年二季度以来，新股发行呈现回暖势头，全球投资者再次聚焦于中国成长故事，这一基本因素并未离开，也并未消失。" 准备来港交所上市的公司络绎不绝。

毕竟，这里是通往世界的窗口。

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202409/540167.shtml

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