从背负上市重任到撤回 IPO，过去这一年多来，菜鸟的战略决策经历了不小的调整，外界也在好奇，这艘物流巨轮将驶向何方。

2024 全球智慧物流峰会，时代财经 / 摄

在 9 月 10 日举行的全球智慧物流峰会上，阿里巴巴集团联合创始人及主席、菜鸟集团董事长蔡崇信以及菜鸟集团 CEO 万霖，公开回应了菜鸟的战略及未来规划。当天还是阿里成立的 25 周年，马云在内网发帖中提到了这个阿里的 " 亲儿子 "，" 我骄傲的是，没有支付，我们创造支付；没有物流，我们参与物流 ……"

如今菜鸟已经是物流行业的重要参与者，但面对极度内卷的国内市场及风高浪急的全球化，挑战并不小。在会上，蔡崇信重申，阿里巴巴和菜鸟将保持创业精神。

菜鸟面向大海 " 冒险 "

" 最近阿里、菜鸟有非常多的变化，很多客户也来问‘你们菜鸟现在的定位有没有发生变化？’ " 菜鸟管理层选择直面发展定位的争议。

菜鸟原本脱胎于阿里巴巴庞大的体系。今年 3 月，菜鸟撤回 IPO 之时，外界一度担心菜鸟放弃向外 " 单飞 " 的野心。

彼时在电话会上，蔡崇信提及当前阿里首要目标就是要在电商领域获胜，因此必须实现菜鸟与集团电商业务之间的深度融合，尤其是希望菜鸟加速整合到跨境电商业务中。

9 月 10 日，蔡崇信表态菜鸟要面向开放市场。其称，电商是一个充满增长性的赛道，而物流作为一项保障性服务，应该以客户需求为导向，只有面向开放市场、面向多样化的客户需求，才能锤炼出更适合市场的服务能力。" 我们鼓励和推动菜鸟在服务好阿里巴巴电商的同时，着力面向开放市场构建物流网络。"

万霖亦称，菜鸟不仅要服务好阿里电商生态体系内的客户，也要更好地服务好外部客户。为此，菜鸟在内部的组织结构上做了非常多的调整，团队还根据服务对象做了区分。

" 我们有专门的团队对接阿里内部的，包括 AliExpress（速卖通）、天猫出海等业务，针对他们去打造有竞争力的产品。同时，我们也成立了专门的团队来服务外部客户，确保在资源、优先级上不会冲突。" 万霖表示。

菜鸟更想对外界释放的是全球化加速扩张的野心。

万霖演讲，时代财经 / 摄

在物流峰会现场，万霖分享了一张今年 7 月份与团队去葡萄牙骑行的图。在骑行过程中途经了叫 " 罗卡角 " 的地方，这是亚欧大陆最西边的地方，再往前就是大西洋。

在罗卡角的石柱上有一句话，翻译过来是 " 陆止于此，海始于斯 "，这让万霖与团队颇有启发。" 如果我们把这里当作一个新的起点，那我们面对的是无尽的大西洋，有更加广阔的空间去探索、去发现。当然，任何新的边界、新的空间，它所伴随的一定是未知，一定是不确定性，一定是风险。"

作为掌舵者，万霖需要做的就是带着团队一起朝着大海 " 冒险 "。

阿里巴巴一定程度上仍是菜鸟全球化的重要支撑。蔡崇信称，全球产业布局正在深度调整，新兴的制造中心涌现，会改变生产制造和消费市场之间的布局关系，菜鸟须抓住新型全球化的机遇，" 阿里巴巴正在全力支持菜鸟做全球化的前瞻布局，瞄准产业链新特点，深入理解全球市场与中国市场的良性关系。"

物流企业争夺海外市场

中国跨境电商正给当前的物流行业带来无限的机会。

据海关统计，2024 年的上半年我国跨境电商进出口为 1.22 万亿元，同比增长 10.5%。在阿里巴巴截至 2024 年 6 月 30 日止的 2025 财年第一季度财报中，阿里国际数字商业集团收入 292.93 亿元，同比增长 32%，主要是由跨境业务增长所带动，尤其是速卖通 Choice 业务。

跨境电商市场也经历着一些变化与挑战。如电商平台针对卖家及入驻企业的运营模式，正在从火爆的全托管模式慢慢转向半托管。

除了商家自运营模式、全托管模式，速卖通物流供应链总经理轶云称，速卖通也在 2024 年切入了半托管，即海外托管模式，主要是面向已经备货在海外的商家，" 通过把仓库搬到离消费者最近的地方，进一步实现物流侧的提速。"

为争夺市场份额，各家跨境电商平台还加大了对品牌商家的吸纳。今年，速卖通启动了 " 百亿补贴 " 项目，招商对象包括天猫品牌商家等。" 未来跨境电商一定不仅仅是轻小件出海，更多的中国品牌也会出海。" 轶云称，当前速卖通百亿补贴栏目有超 2000 家知名中国品牌，包括独家销售的《黑神话 · 悟空》联名手柄。

这些跨境电商新模式对物流提出了更高要求。

菜鸟自去年与速卖通合作开启了全球五日达产品以来，这一业务已经覆盖 14 个国家。据时代财经了解，菜鸟在海外本地也实现提速，如在欧洲本国实现 "2 欧元次日达 "，在西班牙重点城市实现 " 次日达 "。

这背后离不开对物流骨干网络的持续投入。

在申请上市前，菜鸟就曾进行了三轮融资，募集资金总额共计 310 亿元。在阿里最新一季度财报中，对跨境业务的投入使得国际商业板块及菜鸟业务仍身处亏损。当期，菜鸟经调整 EBITA 为 6.18 亿元，同比下滑 30%，财报指出主要是由于对跨境履行解决方案的投资增加。

这种投资力度短时间内或许不会放缓。万霖直言，面向未来，菜鸟会秉承一贯的数字化、全球化和产业化的路径，包括持续打造一张 " 中国 + 跨境 + 海外本地 " 的全球快递网络。

过去几年，菜鸟在海外物流网络上持续投入，包括 2018 年启动第一批 e-Hub，以及近两年建设海外本地快递网络。" 这里面我们投入很大，有很多收获，同时也吸取了很多教训。" 万霖称，只有对底层的基础设施持续投入，才能搭建更有竞争力的产品。

他在大会上透露，目前菜鸟正在准备启动第二批 e-Hub 建设，同时菜鸟已经把海外仓库拓展到了 18 个国家，累计面积超过 80 万平米。

在资本收并购上，9 月 9 日，国家市场监督管理总局披露，菜鸟通过增资的方式收购跨境电商物流服务商递四方 5.95% 的股权，收购完成后持股 50.95% 的权益，实现控股。过往，菜鸟在欧洲、东南亚等海外市场的发展，同样采取并购发展的路径。

物流企业对于海外市场的争夺还会更加激烈。而资本还将持续 " 烧钱 "，就在 9 月 9 日，极兔速递宣布获 89 亿元多币种定期贷款融资；同一天，星岛日报引述消息人士报道，顺丰控股或最快于本月底在香港公开招股，预计集资额最少达 10 亿美元。