华鑫证券有限责任公司黎江涛近期对强瑞技术进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：业绩表现抢眼，新业务持续发力》，本报告对强瑞技术给出买入评级，当前股价为 46.85 元。

强瑞技术 ( 301128 )

事件

强瑞技术发布公告：2024H1 公司实现收入 4.81 亿元 /yoy+119%，实现归母净利润 0.48 亿元 /yoy+218%。

投资要点

2024Q2 业绩表现抢眼，超预期

公司 2024Q2 实现收入 3.31 亿元 /yoy+149%/QoQ+121%，实现归母净利润 0.43 亿元 /yoy+208%/QoQ+929%，表现强劲，超预期。

新业务持续发力，消费电子强劲复苏

分业务看，公司移动终端领域 2024H1 收入 2.77 亿元 /yoy+54%，强劲复苏；智能汽车领域公司 2024H1 收入 0.62 亿元 /yoy+129%，囊括华为、比亚迪等优质客户；数据中心领域产品包括服务器测试设备、治具等，公司 2024H1 收入 0.23 亿元 /yoy+285%，得益于华为放量；数字能源领域 2024H1 收入 0.18 亿元 /yoy+173%，得益于充电桩等放量；外延进入散热器领域，2024H1 收入 0.89 亿元，主要客户覆盖华为等，应用于服务器等领域。此外，公司积极开拓无人机、机器人等新兴领域。

众业务向好，迈入中长期成长通道

公司围绕主业核心技术，不断延伸应用领域，由消费电子拓展至数据中心、智能汽车等领域；此外，通过外延方式切入散热领域，借助原有优势客户，丰富产品线，提升价值量。整体而言，公司各业务尤其是智能汽车、数据中心等新业务进入放量期，叠加消费电子复苏向好，迈入向上通道。

盈利预测

预测公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.32、2.05、2.74 亿元，EPS 分别为 1.79、2.77、3.70 元，当前股价对应 PE 分别为 26、17、13 倍，维持 " 买入 " 评级。

风险提示

需求不及预期；原材料价格波动；费用控制不及预期；新客户、新业务开拓不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券黎江涛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 74.63%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 6000 万，根据现价换算的预测 PE 为 57.84。

最新盈利预测明细如下：

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。