本文来源：时代财经 作者：张昕迎

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首份国有大行 2024 年中报出炉。

8 月 28 日晚间，交通银行（601328.SH）公告称，2024 年上半年，该行实现营业收入 1323.47 亿元，同比下降 3.51%；实现归母净利润 452.87 亿元，同比下降 1.63%。

财报披露的同时，交行还发布了中期利润分配方案，拟向全体股东每股派发现金红利 0.182 元（含税），合计拟派发现金红利 135.16 亿元（含税），现金分红比例为 32.36%。

" 中期分红方案还需提交股东大会审议，待股东大会审议通过后，本次中期分红 A 股和 H 股的到账日应该分别是 2025 年的 1 月 24 日、2 月 14 日。"8 月 28 日下午，交通银行董事会秘书何兆斌在该行半年度业绩发布会上表示。

目前，其他五大行暂未发布关于中期利润分配方案的公告。

去年 11 月，交通银行首次入选全球系统重要性银行，未来将面临更高的资本要求。在此背景下，能否保持较高的分红率？

" 通过降低分红率来缓解资本压力一直不是我们的政策选项。尽管当前经营面临一定的挑战和压力，我们有信心延续稳中向好、稳中提质的经营态势，以良好的业绩和稳定的分红持续回报股东。" 何兆斌说。

伴随着银行板块的持续爆发，截至 8 月 29 日，交通银行年内涨幅约 38%，居于国有大行涨幅首位。8 月 29 日，银行板块大幅回调，交通银行收跌 4.79%，报 7.56 元 / 股。

非息收入下降 14.56%

今年上半年，银行业息差整体承压，交通银行的利息净收入仍保持一定增长。报告期内，该行实现利息净收入 842.34 亿元，同比增加 2.24%，占营业收入的比例为 63.65%。

从存贷款利息来看，上半年该行客户贷款利息收入 1507.21 亿元，同比下降 1.66%，系客户贷款年化平均收益率较去年末下降 34 BP 所致。存款亦然，其上半年客户存款利息支出 917.06 亿元，同比下降 4.24%，上半年客户存款年化平均成本率较去年末下降 14 BP，其中个人存款年化平均收益率由去年末的 2.4% 降至 2.26%。

利息收入增长背后，该行的信贷规模同比微增。财报数据显示，截至 2024 年 6 月末，该行资产总额 14.18 万亿元，较上年末增加 0.84%，其中客户贷款总额 8.27 万亿元，较上年末增加 3.90%；负债总额 13.06 万亿元，较上年末增加 0.75%，其中客户存款总额 8.65 万亿元，较上年末增加 1.16%。

" 整体上看，交行的信贷投放实现了质的有效提升和量的合理增长。" 交通银行副行长殷久勇在业绩会上表示。

不过交行的非息收入下滑明显，一定程度上拖累营收。

今年上半年，该行实现手续费及佣金净收入 210 亿元，同比下降 14.56%。其中，银行卡、代理类、投资银行业务收入分别下降 19.77%、39.51%、22.49%。交行称，主要受资本市场波动、居民消费偏弱、持续减费让利及相关产品费率调整等因素综合影响。

交通银行副行长周万阜在业绩会上说，" 因为各项监管降费政策大部分是去年三季度出台的，下半年的政策性因素同比影响有望会降低，同时，财管类、交易类业务有望呈现边际改善，为后续中收的增长带来机遇。"

" 净息差回稳压力依然不小 "

在全行业净息差持续收窄的背景下，2024 年银行业的息差走势成为了市场关心的重点话题。

截至 2024 年 6 月末，交通银行净息差为 1.29%，较上年同期的 1.31% 下降 0.02 个百分点。不过环比则出现改善，较 2023 年末的 1.28% 有所回升。

根据国家金融监督管理总局数据，截至今年 6 月末，我国大型商业银行净息差为 1.46%，交通银行低于这一平均水平。

交通银行行长张宝江在业绩发布会上坦言，净息差回稳的压力依然不小。" 资产端，今年以来五年期 LPR 利率经历了两轮下调，对银行资产收益构成下行压力；负债端，存款存款结构仍延续定期化的态势，负债成本呈现一定的刚性，商业银行在收入端面临较大压力。"

展望全年净息差走势，周万阜则表示，" 从全年来看，交通银行的目标是要保持净息差基本稳定，并力求边际改善，要做到这一点，有难度、有挑战。"

资产质量也是投资者关心的另一重点话题。财报显示，截至 2024 年 6 月末，交通银行不良贷款率 1.32%，较上年末下降 0.01 个百分点；不良贷款余额 1089.71 亿元，较上年末增加 32.83 亿元；拨备覆盖率 204.82%，较上年末上升 9.61 个百分点。

分行业来看，该行房地产业不良率较去年末下降 0.02 个百分点至 4.97%，不过个人贷款业务的不良率有所抬头，较去年末上升 0.17 个百分点至 0.98%。

谈及资产质量，交通银行首席风险官刘建军表示，当前资产质量管控压力主要来自三个方面。" 一是部分房地产企业，因为内生性的现金流还没有完全恢复，所以相关贷款的业务仍然存在一定的下迁不良的压力；二是地方债务风险总体是有所缓解的，但是部分地方债务也存在一阶段性的违约风险；三是零售业务不良有所增加。"

张宝江也指出，综合来看，银行业资产质量预计总体保持稳定，但当前房地产等重点领域的风险仍不容忽视，零贷的信贷风险、信用类经营贷等业务风险有上升的苗头，这对风险抵补能力提出了更高的要求。

从资本充足情况来看，上半年交行核心一级资本净额较较上年末增长 2.42%，不过其他一级资本净额下滑 0.08%。财报发布同日，交行也宣布了资本债发行情况，于 8 月 28 日完成 400 亿元无固定期限资本债券发行，募集资金在扣除发行费用后，将用于补充该行其他一级资本，支持业务稳健发展。

交行半年报也披露了多家子公司的业绩，其中较受关注的理财子和人寿保险均实现利润增长。

交银理财上半年实现净利润 7.11 亿元，同比增长 19.42%。截至报告期末，其发行的理财产品余额为 1.46 万亿元，较上年末增长 18.49%。

交银人寿上半年累计实现保险服务收入 12.49 亿元，同比增长 42.44%；实现营业收入 34.85 亿元，同比增长 14.25%；净利润 7.88 亿元，同比增长 102.06%。