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前段时间，我给大家介绍了中邮人寿保险的经营情况和实力，

可以戳这里回顾。

简单列几点：

一是保司股东实力雄厚，背靠中国邮政集团和友邦保险，

前者是国务院授权投资的大型央企，后者 2022 年凭借 3030 亿美元总资产，在亚太地区上市保险公司中排名第一。

二是投资能力强结构好，以稳收益、控风险为主逻辑，以固收资产为主，

投资项目多，赚钱能力强，

2024 年第二季度累计净利润 56.89 亿元，综合投资收益率达 6.06%。

三是偿付能力连续多年稳定达成监管要求。

如果是买常规的终身寿险、年金险，参考这些数据也差不多了，

不过，有些客户在看中邮保险家的分红型产品，

很关心中邮保险过去以及 2024 年分红实现率怎么样？

它家的分红型产品，比如悦享盈佳值不值得买？

今天一起来看看。

如有保险问题，可以点击咨询奶爸噢

01

中邮人寿的分红实现率怎么样？

目前，中邮人寿保险官方网站中，一共披露了两份分红实现率数据：

分别是 2023 年和 2024 年度的信息。

我们先来看看 2023 年的红利实现率情况：

PS：此次公布的分红实现率，适用于 2023 年 8 月 1 日到 2024 年 7 月 31 日的分红型保单。

共公布了 16 款产品，全部的分红实现率都超过了 100%！

最高的达到 143%，有 7 款产品之多，最低也有 125%。

可以说这个年度的分红实现率，是超过大家预期的，且收益非常不错的一年。

我们再来看看 2024 年度的数据：

PS：此次公布的分红实现率，适用于 2024 年 8 月 1 日至 2025 年 7 月 31 日的保单。

往下拉查看更多内容，需要高清大图的点这里咨询规划师

和 2023 年比，2024 年的红利实现率，有点 " 惨兮兮 " 的：

一共公布了 20 款产品的数据，

但最高只有 56%，最低去到 35%，绝大多数都是在 50% 左右。

其实 2024 年的数据之所以不够看，并非中邮保险经营出了什么 " 状况 "，

主要还是有以下几点原因：

第一，大环境行情不好

今年整体的投资环境，相信大家都有目共睹，

不说别的，银行存款利率，掉到了 1.8%。

保险公司身在其中，公司效益也会受到一些影响。

在《中国寿险业利差损风险分析》中，我们也可以看到，各大保司的投资收益也在逐年走低。

中邮人寿也同样不例外，赚的钱少了，

可以给客户的 " 分红 "，自然也会随之下调。

第二，监管的限制

虽然赚的钱没有以往多，但毕竟分红险还有个投资平滑机制，

中邮人寿保险最新分红实现率之所以比较低，还有另一个重要的原因，是因为监管的限制。

我们都知道，这几年，

监管对保险公司最关注的点，就在于行业长期健康稳定发展。

随着这几年大环境利率下行，为了降低险企的负债端成本，

前前后后出台了各种政策，包括预定利率的下调、报行合一和新版生命表等等。

而在今年 3 月，监管又出了新的窗口指导政策，主要内容就涉及分红险的实际分红水平：

比如大部分中小险企的万能险结算利率不超过 3.3%，大型险企的万能险的实际能险结算利率不超过 3.1%；

同时，分红险的分红水平对照万能险结算利率来实行，甚至更低。

据了解，中小型险企，红利收益率普遍降到了 3.2%，

大型险企，就直接到 3.0% 了。

而当时大部分产品的预定利率都在 2.5%，推导一下，

差不多分红实现率在 50% 时，分红收益率就在 3.2% 左右水平。

第三，中邮人寿保险 2024 年分红实现率的 " 惨淡 " 并非个例。

大多数保司今年的分红实现率普遍都不高：

就拿我们耳熟能详的大保司平安来说，旗下分红险产品——平安千禧红两全保险，

历年分红险实现率都还不错，但到了 2024 年，同样也跌至 50%。

同样是 " 银行系 " 保司——建信人寿，

2024 年公布的数据，大部分产品也是在 50% 左右水平。

总的来说，当前大多数保司的分红实现率，差不多是这样的：

2023 年 8 月 -24 年 7 月的分红实现率：基本不受窗口指导影响，大多在 100% 左右；

2024 年 8 月 -25 年 7 月的分红实现率：受影响非常大，大多数在 50% 左右；

2024 年 1 月 -12 月的分红实现率：部分受到影响，大多在 75% 左右。

02

中邮人寿保险的分红险还值得买吗？

了解清楚了中邮人寿保险这两年分红收益率，

有些客户可能就会问：

那它家的分红型产品还值得买吗？

先直接说结论：

依然值得上车的！

一来，就像我们开头提到的一些数据可以知道，

中邮人寿保险的经营状况、实力，都是非常不错的：

2024 年第二季度累计净利润 56.89 亿元，综合投资收益率达 6.06%；

手里还握有不少重大基础设施、能源、环保和高新技术等领域投资项目。

项目价值高且稳定，持续 " 分红 " 能力强。

二来，中邮人寿保险近 5 年分红实现率还不错。

虽然 2024 年数据不容乐观，但其实分红实现率也不能单只看一年的数据，

毕竟分红险产品一般都是长期持有多年，5-10 年累计分红实现率可能更为精准一些。

我这里截取了它家部分产品，五年平均红利实现率：

总体来看，早期出的产品，近 5 年平均红利实现率，大多数都在 100% 以上，

少数表现差一点，也有 87%。

三来，分红型产品依然具有不错的市场竞争力。

去年 731 保险产品 3.5% 的预定利率下调之后，

分红型保险开始崭露头角，

既有保底利率，还能通过红利分配来博取较高收益。

不少优质产品，叠加红利收益后，超过 3%、甚至是 3.5% 都不是问题，

对于错过 3.5% 预定利率的朋友来说，吸引力还是蛮大的。

哪怕分红实现率为 50%，收益依然比 3.0% 终身寿险产品要高。

以中邮人寿悦享盈佳终身寿险（分红型）为例子：

30 岁男性，年交 10 万，交 10 年。

悦享盈佳目前的保底利率是 2.5%，如果只看保底收益，

账户现价和 3.0% 预定利率的增额终身寿险比，确实差距不小。

我们再来看看红利部分，

如果按照预期，即分红实现率在 100% 时，

悦享盈佳的收益是非常不错的，比如保单第 20 年，

即 50 岁时，账户现价有 1606821 元，

复利 IRR 就超过了 3%，突破了当前增额终身寿险的最高收益；

到 70 岁时，账户现价有 3452241 元

复利 IRR 超过 3.5%，有机会追回 3.5% 增额寿的收益。

那万一分红实现率没有达到预期呢？

我们以 50% 分红实现率来看：

在 34 岁时，现价就有 223735 元，超过演示中 3.0% 增额寿现价。

在保单第 20 年，即 50 岁时，现价有 1455861 元，复利 IRR 为 2.437%；

到 80 岁时，账户现价有 3898313 元，复利 IRR 超过 3.0%；

在 100 岁时，账户现价有 7677151 元，复利 IRR 达 3.154%。

总体来看，即使分红实现率只有 50%，

长期收益依然比当前 3.0% 预定利率的增额终身寿险要高。

03

奶爸总结

事实上不管做什么投资，想要追求较高收益，

它一定是具有对应的风险。

只不过相比股票、基金等这些高风险收益产品来说，

分红型产品至少还是有保底收益的，并且在这基础上，还能根据企业经营状况来拿到一部分红利。

在当前市场来说，算是不错的选择之一。

而中邮人寿保险，不管保司实力、经营情况，还是 5 年平均分红实现率，

总体表现都还不错。

手头有闲钱，想要保住一定稳定收益，又能接受一点收益浮动、博取超过 3% 复利的朋友，

可以重点考虑一下。

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