文：向善财经

又到了财报季，南京银行也发布了半年报。

息差承压的大环境下，银行的日子过得不容易，但也有一些银行靠着自身的经营实现不错的增长。

从中报来看，24 年上半年，南京银行的业绩表现还不错：营收增长 7.8%，净利润增长 8.5%，营收利润双增。

客观地讲，这个成绩是比 23 年中报更好的。

业绩变化，原因在于非息收入增长。24 年中报的非息收入比 23 年增加了不少。

从中报来看，由于净息差仍然承压，虽然营收结构上净利息收入同比降幅收窄，但净利息收入同比依然是负增长。业绩不靠净息收入而靠非息收入也不难理解，毕竟上半年债市大热，而南京银行多债基半年净值增长就超过 4%，所以非息收入大增也是自然。

这一点从非息净收入变化中也看得出来，财报显示，公允价值变动收益和手续费及佣金净收入同比增长 477%。

那么问题来了，债强贷弱的南京银行，能不能持续增长？未来的增长过程中可能会遇到哪些挑战？

值得深究。

//不良率下降的背后，核销额大增，不良额大增？

资产质量，是银行持续增长的基础。

先来看资产质量。

截至 2024 年 Q2，南京银行的不良率为 0.83%，比 2023 年 Q4 降了 0.07%，不良率稳健的同时略有下降。同期，南京银行的拨备覆盖率降到了 345.02%，而 Q1 为 356.95%，23 年 Q4 的拨备覆盖率更好，为 360.58%。

逾期率方面，从 23 年末的 1.31% 降到了 1.25%，90 天预期率从 23 年 Q4 的 0.8% 降到了 0.68%，关注率从 1.17% 降到了 1.07%。

整体资产质量非常稳定。

不过，值得注意的是，南京银行上半年核销及转出 70.2 亿，去年上半年只有 27.44 亿，而且去年全年也只有 78.63 亿。

什么意思呢？

上半年，南京银行核销额大增。

一般来说，银行不披露新增不良，但根据计算逻辑，期初不良贷款余额 + 当期增加额 - 当期核销额 = 期末不良贷款余额。结合今年上半年南京银行的不良贷款余额仅比年初增加了 1.83 亿来看，上半年，南京银行新生成不良贷款至少有 72 亿。

以相同的计算方法可得出，去年同期南京银行的不良余额最少有 37 亿。

由此可见，虽然不良率表现稳定，但南京银行上半年产生的不良并不少。

财报之外，上半年监管部门也曾因 " 贷后管理不到位 "" 贷前调查不到位 "" 个人贷款贷后管理不到位 " 等问题对南京银行宿迁分行进行处罚。

由此可见，虽然上半年靠着非息收入获得了还不错的利润表现，但对于不良的控制，依旧是个问题。

除了不良增长的问题，存贷增速差的拉大也可能会影响未来的增长。

从财报来看，到今年 6 月底，南京银行的存款总额为 14184.3 亿元，相比年初增加了 3.58%。相比存款增速，南京银行同期的贷款增速为 9.79%。与此同时，资产规模和负债规模的增速分别为 8.5 和 8.84%。

也就是说，南京银行的存款增速是不足的，下半年的揽储压力会进一步增加。

这个问题在二季度体现得更明显，财报显示，二季度银行的存款规模比一季度末下降了 0.12%。

从总资产规模来看，根据中报数据，上半年南京银行总资产 24828.21 亿元同比增长 11.71%，贷款总额 11751.84 亿同比增长 14.12%。资产扩展的速度并不算慢。

同期，南京银行一级资本充足率比一季度下降了 25bps，比去年同期下降了 48bp。下降到了 8.97%。

接下来，如何拉动存款业务，及时补充一级资本充足率，为接下来的增长注入更多动能是个值得思考的问题。

总体来说，上半年南京银行财报虽然看起来还不错，但仔细一看也有些潜在的问题，毕竟不是大型国有银行，做不到 " 六边形 " 战士。

作为一家将近 3 万亿规模的城市银行，南京银行也可能很快就会面临一个选择：如果继续快速规模化扩张，那么 " 债强贷弱 " 的局面就必须改善。

因此，接下来如何拉长板，补短板。颇为重要。

//脱 " 虚 " 向 " 实 " 的路，南京银行必须走

长期来看，南京银行的业绩不能一直依赖 " 债牛 "，长期来看 " 贷牛 " 才是一条能够持续增长的道路。

银保监会很早就提出，银行机构要坚决摒弃偏离主业、脱实向虚，盲目扩张。

也就是说，当下行业息差承压，银行固然需要做大中间业务以及非息收入来保业绩，但长期来看，还是要回到以 " 贷 " 驱动的增长路径。

好的一面是，南京银行的存贷业务主要对象是企业客户。

从贷款的结构分布上看，其中，大部分为公司贷款和垫款。

还是那个问题，要做大对公业务，就必须要有很强的管理能力。不仅要控制不良率，更要加强贷前管理，提高风控能力。

天眼查 APP 行政处罚信息显示，近几年，南京银行也曾因各种问题被国家外汇管理局、市场监管总局、人民银行南京分行等多部门处罚，处罚总金额达 846 万元。此外，宿迁分行等分公司也曾被处罚。

南京银行收到的罚款不止这些。

2020 年 6 月，南京银行淮安分行被国家金融监督管理局罚款 35.38 万元；，南京银行被罚 736 万元，没收违法所得 20.88 万；2020 年 6 月 4 日至 5 日，南京银行连续收到了来自江苏银保监局的 21 张罚单，罚没总金额超 1400 万。

据悉，这些处罚涉及的事项包括 " 违规放贷、伪造存单、勾结外部人员骗贷 " 等。总之，还是业务、人员的管理问题。

今年 1 月份，南京银行发布公告称，同意选举谢宁担任该行第十届董事会董事长，掌舵南京银行长达 10 年之久的该行原党委书记、董事长胡升荣到龄离任。

谢宁能不能解决旧问题，带领南京银行走上新增长，值得关注。

从业务上，找到新增长的关键在于转变发展动能。

中长期来看，利率走低的趋势可能还会持续，所以，债牛可能还会延续一段时间。

对于南京银行而言：债牛不是业务牛。

总而言之，" 脱虚向实 " 的路，必须走，即便可能会带来短期内稍差的业绩表现。

实际上，为了应对成本上升以及净息差压力，改善业绩表现，南京银行也在压缩成本，比如减少员工薪酬。

财报显示，南京银行共有 16260 名在职员工，去年同期为 16085 人，相对应的职工薪酬却从 47.31 亿元减少到 45.41 亿。

有意思的是，即便是薪酬减少了，8 月初，南京银行人均月薪 4.66 万元的消息还是上了微博热搜。

当然，人均月薪肯定是有失偏颇的，最新的半年报中没有披露高管薪酬，但参考 23 年的年报，包括离任的高管，23 位高管合计税前年薪接近 2989 万，超 200 万年薪的高管有 11 人，副行长宋清松，税前年薪为 231.63 万元。

员工的薪酬降了，高管的薪酬是不是也会跟着降？未来还有多少成本下降的空间？这点值得持续观察。

整体来看，上半年，南京银行的成本管理做得很好了，非息收入极大地缓解了净息差的压力，因此表现出了不错的业绩增长。

但正如南京银行董事长谢宁在业绩说明会上说的，南京银行要 " 在为客户创造价值中实现自身价值 "" 让增长的继续增长，让该降的尽量下降 "。

在赋能实体方面，今年，南京银行启动了有效客群三年倍增计划，希望通过三年左右的时间，将服务的实体客群翻一倍。

在贷款业务上，科技企业贷款户数量同比翻了一番，非小实体用户数也增长了 27%。未来，南京银行如何加强管理，降低风险，走好 " 脱虚向实 " 这条路，我们拭目以待。

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