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" 时代的眼泪 " 还是 " 时代的弄潮儿 "？迅雷已翻开新篇章

来源 | 美股研究社

迅雷正在书写 " 老树生新枝 " 的篇章。

看向其财报。2024 年第二季度（截至 2024 年 6 月 30 日），通过布局会员业务、云计算业务、直播和其他互联网增值服务等，迅雷实现营收 7960 万美元，同比下降 23.7%，净利润 250 万美元，毛利润 4070 万美元，毛利率相比去年同期 44.0% 上涨至 51.1%。

细化来看，业务发展面貌各异。财报显示，2024 年第二季度，会员业务营收为 3290 万美元，同比上升 10.8%，会员用户数约为 571 万，相较去年同期的 472 万上涨近百万；云计算营收为 2640 万美元，同比下降 13.8%；直播和其他互联网增值服务营收为 2030 万美元，同比下降 53.9%。

对于会员业务的增长，迅雷集团董事长兼 CEO 李金波表示：" 这主要得益于我们不断优化产品功能和积极建设用户社区的努力。同时，迅雷浏览器在多个应用平台上推出，为用户提供了更加流畅的视频播放、网页浏览和小说阅读体验。我们很高兴看到这款产品获得了用户的积极反馈。"     

相比之下，直播业务收入下降的表现其实更引人注意，这或是导致整体营收下降的直接原因。据财报透露，2023 年 6 月以来，迅雷主动缩减了国内语音直播业务，进而影响了收入规模。

这背后，相关市场的发展形势也有显著变化。

首先可以看到，语音直播市场的规模还是较为庞大的。据艾瑞咨询发布的《2023 年中国网络音频产业研究报告》，2023-2026 年，我国网络音频平台市场规模将从 138.1 亿元增至 206.3 亿元，CAGR 为 14.3%，2026 年用户规模有望突破 3.5 亿。

另外，该报告显示，有声书 & 广播剧（63.3%）、知识付费课程（44.8%）、1v1 匹配连麦（24.0%）、播客频道（42.1%）、语音聊天室（39.4%）是网络音频用户偏好的内容。

不过，在行业规模不断打开的同时，一些问题也开始显露。比如，据不完全统计，2023 年曾发生过 20 多家语音直播平台相继停止服务的事件。

对此，有业内人士表示：" 一方面，监管部门对于语聊行业的合规要求越来越严格，对于涉嫌违法犯罪的平台和用户将会严厉打击；另一方面，用户对于语聊行业的信任度也大幅下降，对于平台的质量、安全、内容等方面有更高的期待和要求。"

再叠加市场竞争激烈等因素，迅雷的直播业务进入了调整期，但公司的增长信心还是未受到太多影响。

李金波表示："2024 年下半年，我们的核心战略是聚焦于深化客户服务，通过不断丰富产品线、革新互动体验，并实施精准高效的本地化运营策略，提升产品渗透率，同时加速全球业务版图的扩张。依托公司坚实的财务基础，我们将满怀信心地投资于新兴项目，致力于将创新转化为长期增长动力。展望未来，我们将持续扩大业务规模，创造长期价值并促进可持续增长。"

迅雷也给出了业绩指引，预计 2024 年第三季度总营收区间为 8100-8600 万美元。以平均数计算，第三季度收入环比增长约 4.9%。

而迅雷究竟能否真正成为 " 时代的弄潮儿 "，并抵达一个枝繁叶茂的未来，还需要时间给出答案。