近几个交易日,美股已经从上周的抛售中恢复过来了。
AI 巨头英伟达四个交易日内累计上扬将近 17.42%,市值累计增加 4238.58 亿美元。
最新,华尔街最大空头之一、摩根士丹利的 Mike Wilson 发声表示,美股不太可能会大跌,看好降息利好的防御性个股。
Wilson 表示,尽管季节性不佳和增长前景不明朗可能会限制美国股市在本季度剩余时间内的涨幅,但股市全面崩盘的可能性很小。
Wilson 近年来多次看跌美股,还曾成功预测到此轮回调。
7 月 9 日,他称 10% 的回调 " 极有可能 "。一周后的 7 月 16 日,标普 500 指数创下新高,随后下跌 8.5%,在 8 月 5 日触及近期低点。目前,该指数已回升逾 4%。
上涨空间不大
Wilson 表示,在上周的抛售之后,交易员仍处于紧张状态,因此不太可能出现大幅崩盘。
尽管如此,他仍然认为,标普 500 指数的上涨空间不大,预计基准指数将在 5000 至 5400 点之间震荡,低端较周二的水平下跌约 7%,高端基本持平。
Wilson 表示:"我很难相信我们会再次突破高点。我也不认为我们会完全崩溃,以至于进入新的熊市。"
他分析,经济增长放缓、过于乐观的盈利预期,以及美联储 " 不愿主动 " 降息,这些都为股市的进一步上涨造成了挑战,今年标普 500 指数已经上涨了 13% 以上。
看好防御性个股
在此背景下,Wilson 认为,个股比大盘指数更存在机会,并推荐投资者购买防御性股票。
Wilson 的推荐与市场当下的共识存在差异,大多数投资者仍在顺应科技股的动量交易。
Wilson 表示:" 我很难对指数感到兴奋,这就是为什么我们非常专注于股票和行业层面,试图赚钱。"
同时,Wilson 继续建议投资者远离小型股罗素 2000 指数。
他认为,该指数上个月的上涨是另一个由所谓的 " 减仓 " 过程引发的假象,在这个过程中,投资者轮换出大型股赢家,并弥补小型股的空头头寸。
他表示,此后出现的规模股负面技术模式表明,该类股 7 月的上涨只是 " 昙花一现 "。
不过,他也补充称,这并不意味着交易员应该完全避开中小型股,只是他们应该在这些群体中寻找机会并选择基本面强劲的公司。
Wilson 重申了自己的观点,即市场仍处于后期周期,美联储准备在 9 月降息。
他认为, " 交易是为了保持质量曲线,并偏向防御性而非增长导向,因为利率下降对这个群体最有利。"
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