液态奶卖不动了，但牛奶不能倒掉。

2025 年，中国乳制品总产量 2950 万吨，液态奶占比高达 92.7%，奶酪、黄油、稀奶油等深加工产品合计占比不足 7.3%。而在欧盟，这个比例是 68%；在美国，是 45%。

另一组数据同样刺眼：2025 年我国奶酪需求量达 42.62 万吨，同比增长 16.7%，但人均年消费量仅约 0.3 公斤。与此同时，进口奶酪达 19.66 万吨，同比增长 13.9%，国产原制奶酪的市场话语权依然薄弱。

一个年产近 3000 万吨牛奶的国家，老百姓吃的奶酪不到一杯酸奶的量。

原奶价格从 2021 年的 4.2 元 / 公斤一路跌到 2026 年 1 月的 3.0 元 / 公斤，低于欧盟和美国。奶农在亏钱，乳企的液态奶增长见顶，过剩的原奶只能喷成低附加值的大包粉存起来。传统路径走不通了，乳企必须找到一个能 " 吃奶 " 的出口。

400 亿的缺口，和一场集体抢跑

结构性失衡的另一面，是进口替代的巨大空间。中国乳品深加工市场 2025 年规模已达 615 亿元，但国产化率仅为 30%，超过 400 亿元的进口替代空间摆在所有人面前。

伊利集团高级执行总裁刘春喜在 2026 年中乳协年会上给出了一个判断：" 乳业增长逻辑已从传统‘喝奶’转变为多元化‘用奶’。"

这句话翻译成行动，就是产能的大规模铺开。

伊利在呼和浩特的奶酪全球智造标杆基地，设计日处理鲜牛奶 600 吨，年产 1 万吨原制马苏里拉奶酪生产线已于 2026 年 3 月投产。蒙牛在八期 " 奶立方 " 深加工生产基地同样实现日处理鲜奶 600 吨。认养一头牛落子吉林公主岭，规划日处理鲜奶约 1400 吨，产品覆盖黄油、乳铁蛋白、酪蛋白酸钠、乳清蛋白粉、马苏里拉奶酪等十大类，直指西式餐饮、烘焙、现制茶饮等 B 端市场。

据广发证券统计，2026 年至 2027 年正在新建或扩建乳品深加工线的乳企超过 20 家，预计两年内原奶深加工各类产品合计产能增量超过 30 万吨。

这不是某一家企业的战略选择，是整个行业的集体转向。

谁在 " 吃奶 "？B 端才是真正的发动机

这轮 " 吃奶 " 转型最显著的特征是：驱动力主要来自 B 端，而非消费者直接购买奶酪。

截至 2025 年底，全国烘焙门店超过 40 万家，新茶饮和咖啡店 65 万家，西餐店 20 万家。新茶饮门店规模的快速扩张，直接带动高端稀奶油、奶酪原料需求大幅上涨。马苏里拉用于比萨和焗饭，奶油芝士用于茶饮奶盖和蛋糕裱花，稀奶油用于咖啡和甜品—— " 两油一酪 " 正在成为餐饮供应链的刚需。

妙可蓝多的财报印证了这一点。2026 年上半年，公司实现营业收入 33.04 亿元，同比增长 28.71%，其中奶酪业务收入 28.87 亿元，占主营业务收入的 88.06%。第二季度单季营收 16.78 亿元，再创历史新高，连续三个季度保持高增长。公司依托爱氏晨曦专业乳品与妙可蓝多专业奶酪形成的 " 两油一酪 " 全品类优势，广泛切入各类餐饮场景。

B 端的逻辑和 C 端完全不同。 C 端消费者买不买奶酪，取决于口味习惯、价格接受度、认知程度，这些东西培育起来很慢。但 B 端不一样——一家新茶饮门店需要用稀奶油做奶盖，用奶酪做芝士茶，一旦供应链打通，需求就是稳定且持续的。行业竞争的逻辑也随之改变，从 " 谁铺得快 " 变成了 " 谁扎得深、走得宽 "。

最难啃的骨头：90% 的原料依赖进口

产能铺开了，B 端需求有了，但有一个问题比产能和渠道更深层：核心原料还握在别人手里。

全国人大代表、中国飞鹤董事长冷友斌在 2026 年两会期间披露了一组数据：由于我国原制奶酪年产量不足，再制奶酪所用原料中约 90% 依赖进口，乳清蛋白、酪蛋白等关键原料进口依赖度长期居高不下。菌种、酶制剂、核心生产设备三大关键环节同样长期受制于人，发酵剂进口占比一度高达 90% 到 95%。

这意味着，即便国内乳企把奶酪产能全部拉满，如果用的是进口原料和设备，本质上还是在给别人 " 打工 "。

头部乳企已经开始在核心环节上发力。妙可蓝多在 2025 年进博会上发布了首款国产原制马苏里拉奶酪，打破了该品类完全依赖进口的格局。2026 年 8 月，妙可蓝多与蒙牛联合打造的国内首家全球奶酪研发创新中心在乌兰布和沙漠揭牌，由任发政院士领衔，布局营养科学、乳原料与加工工艺等六大研发方向。飞鹤则走出了一条差异化路线，摒弃欧美 " 原奶—奶酪—乳清 " 的传统模式，依托婴配粉领域的蛋白分离技术优势，创新打造自有工艺路径。

乳清是奶酪的副产物，也是乳清蛋白粉的原料。国内奶酪消费不普及，酪蛋白副产品销路有限，会拉低深加工项目的整体收益，企业扩产也就更加谨慎。这是一个 " 先有鸡还是先有蛋 " 的困局：没有足够的奶酪消费，就没有乳清供应；没有乳清供应，高附加值的乳清蛋白产品就做不出来。

从 " 喝奶 " 到 " 吃奶 "，本质上是中国乳业在液态奶增长见顶后，被迫寻找的第二增长曲线。

这条路的方向是对的。与会企业家判断，到 2040 年，我国人均乳品消费量有望从当前的 42 公斤提升至 80 公斤，其中液态奶消费量稳定在 45 至 50 公斤，剩余 30 公斤消费增量将由奶酪、奶油等深加工品类承载，产业整体产值将从当前 5000 亿元规模提升至 1.1 万亿至 1.5 万亿元。

但方向对，不等于路好走。

产能扩张的速度，远比消费者口味习惯的养成速度快。90% 的原料进口依赖，不是一两年能解决的。B 端需求虽然稳定，但 B 端客户对成本、品质、供应稳定性的要求，远比 C 端消费者苛刻。

乳企们押注的，不是 " 中国人什么时候爱上吃奶酪 "，而是 " 中国餐饮工业什么时候离不开国产奶酪 "。 后者的答案，可能比前者来得更快。