开源证券股份有限公司王嘉懿 , 刘小龙近期对特锐德进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：预制舱海外市场多点突破，充电网盈利能力稳步提升》，给予特锐德买入评级。

特锐德 ( 300001 )

2026H1 实现归母净利润 4.3 亿元，同比 +30.7%

公司发布 2026 年中报。2026H1，公司实现营业收入 66.4 亿元，同比 +6.1%；实现归母净利润 4.3 亿元，同比 +30.7%。其中，公司电力设备业务归母净利润 3.98 亿元，同比 +22.3%；充电网业务归母净利润 0.30 亿元，同比 +1685.8%。公司电力设备业务与电动汽车充电网业务均保持增长，并持续向海外市场、AI 算力基础设施、重卡充电及无人驾驶补能等高成长领域延伸，我们维持原有盈利预测，预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 16.10、20.40 亿元、24.12 亿元，当前股价对应 PE 分别为 22.9、18.1、15.3 倍，维持 " 买入 " 评级。

高压预制舱变电站海外市场多点突破，算电岛打开 AI 算力基础设施市场空间公司电力设备业务 2026H1 实现营收 48.10 亿元，同比 +9.0%；毛利率 24.2%，同比 +0.46pcts；实现归母净利润 3.98 亿元，同比 +22.3%，对应归母净利率 8.3%，同比 +0.9pcts。公司取得沙特国家能源公司（SE）核心供应商准入资格，成为首家入围的上至 380kV 高压预制舱变电站供应商。公司创新研发面向 AI 算力中心的高低压一体化能源基础设施解决方案—— AI Power House 算电岛，依托高压预制舱变电站、电力电子、电力系统集成及能源管理数据底座等领域的技术积累，可实现从 110kV/220kV 高压交流至 800V 直流的高效转换。公司持续深化与字节、阿里、腾讯、中国移动、中国联通、中国电信等算力中心客户的业务合作，2026 年上半年算力中心业务合同额同比实现翻倍增长。

充电网盈利能力稳步提升，重卡充电业务高速增长

公司电动汽车充电网业务 2026H1 实现营收 18.26 亿元，同比 -0.83%；实现归母净利润 0.30 亿元，同比 +1685.8%。其中，电动汽车充电设备实现营收 11.0 亿元，同比 -2.5%，毛利率 29.4%，同比 +0.04pcts；电动汽车充电网运营服务实现营收 7.2 亿元，同比 +1.8%，毛利率 40.2%，同比 +8.5pcts。公司重卡充电业务进入规模化发展阶段。2026H1 公司重卡业务实现合同额约 5.6 亿元，同比增长 60%。

风险提示：充电桩运营盈利能力不及预期，充电桩行业竞争加剧。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券韩金呈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 60.56%，其预测 2026 年度归属净利润为盈利 14.8 亿，根据现价换算的预测 PE 为 24.94。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 7 家机构给出评级，买入评级 4 家，增持评级 3 家；过去 90 天内机构目标均价为 43.27。

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