来源：新浪港股

高盛发布研报称，因应股息上调空间有限及利园八期写字楼预租情况存在不确定性，将希慎兴业（00014）评级由 " 中性 " 下调至 " 沽售 "，目标价由 24.9 港元下调至 16 港元。高盛指，希慎兴业自 2023 年将股息下调 25% 后，股息仅靠现金盈利勉强覆盖，考虑到目前计及永续债的净负债比率达 49.2%，远高于同业的 10% 至 30%，认为未来两至三年股息上调空间有限。预测公司 2026 至 2028 年股息分派比率分别达 138%、97% 及 88%。

利园八期方面，项目 85 万平方尺写字楼将于第四季开幕，高盛指，管理层对预租进展着墨有限，此前市场有传指众安银行已承租 4.5 万平方尺，平均月租约每平方尺 50 元，预测项目写字楼出租率于 2026 至 2028 年将分别达到约 30%、50% 及 80%，对应租金收入 3，400 万、1.88 亿及 2.86 亿元，对比总资本开支约 300 亿元，至 2028 年预期成本回报率仅约 1%，将对集团股本回报率构成拖累。