钛媒体 App 8 月 20 日，中信证券研报称，2026 年第二季度腾讯 Capex 大超预期，且后续将持续加强 AI 基建建设及国产算力采购。展望 2026 年下半年，国产算力订单预期清晰度有望进一步增强，供应链备货节奏加速，建议关注国产算力产业链头部厂商。（广角观察）