钛媒体 App 8 月 9 日，方正证券研报表示，市场超跌反弹进入攻坚期，科技与景气赛道分化演绎。继续关注三方面配置机会，一是科技股也需要精选结构，指数层面来看双创从底部反弹幅度在 10% 左右，参考主线典型的超跌反弹幅度来看还有空间，AI 叙事在美股 CSP 财报之后出现一些变化，竞争性的资本开支边际弱化，云业务以及健康的现金流是胜负手，因此 AI 内部硬件和应用会适当均衡，重点关注海外算力中拥挤度不高的核心标的，以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料，相对低位的 AI 应用以及恒生科技需要重视；二是关注 HALO 资产的布局机会，美联储加息预期弱化，除了核心资源相关的有色金属 + 化工之外，超跌的新旧能源，包括电网与电力设备、煤炭石化等；三是景气度较好，拥挤度不高并且负面压制缓解的医药核心龙头。（广角观察）