SK 海力士美国存托凭证（ADR）发行即将落地，并有望以溢价定价刷新外国企业赴美融资纪录。

7 月 9 日，据彭博援引知情人士报道，SK 海力士计划将 ADR 发行价定为每股 149 美元，较公司周四首尔市场普通股收盘价对应价格溢价约 3.1%。按这一价格计算，此次发行规模约 265 亿美元，将超过阿里巴巴 2014 年 250 亿美元的赴美 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国规模最大的首次股票发行。

报道援引知情人士称，此次共发行 1.779 亿份 ADR，机构认购倍数超过 7 倍，投资者包括全球大型纯多头基金和主权财富基金，反映出国际资金对 AI 存储龙头的配置需求依然强劲。

不过，报道称相关磋商仍在进行，最终发行价格及发行规模仍可能调整。

AI 存储芯片巨头将登陆纳斯达克

此次发行正值 AI 产业链估值经历剧烈波动。

周四，SK 海力士普通股收于 218.6 万韩元，对应 ADR 价值约 144.5 美元。截至目前，公司股价较 6 月底创下的历史高点已回调约 25%，但年内累计涨幅仍超过两倍。美光科技近期股价同样大幅震荡，反映市场对 AI 基础设施投资节奏的预期正在重新定价。

从认购情况来看，机构资金并未因短期波动而明显退缩，显示投资者仍看好 SK 海力士作为 AI 高带宽存储（HBM）龙头的长期增长前景。

本次 IPO 由美国银行、花旗集团、高盛和摩根大通担任联席主承销商，另有九家机构参与承销。ADR 预计将于周五以代码 "SKHYV" 在纳斯达克启动预发行交易，并于 7 月 13 日正式以 "SKHY" 挂牌交易。

此次赴美上市也是韩国半导体产业扩张战略的重要一环。SK 海力士与三星电子正计划配合韩国政府总规模约 8800 亿美元的国家级投资计划，加码本土 AI 和半导体产业投资，进一步巩固韩国在全球 AI 芯片供应链中的竞争优势。

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