来源：新浪基金

♨博时基金市场异动陪伴

市场表现：

7 月 9 日，沪深三大指数大涨，创业板指涨超 4%，科创 50 涨超 8%

解析：

‼ 7 月 9 日，科创板、创业板指大涨，半导体产业链掀涨停潮。国产 DRAM 龙头长鑫科技正式披露科创板上市招股意向书，长鑫科技产业链覆盖多家 A 股上市公司，其上市预期直接提振了整个半导体板块的情绪。与此同时，央行第二季度例会发布，明确 " 继续实施适度宽松的货币政策 "，并强调 " 加强对扩大内需、科技创新等重点领域的金融支持 "，政策面为科技成长风格提供了流动性支撑。产业层面，AI 算力爆发与先进封装技术迭代正驱动半导体材料需求激增，国产替代已从 " 可选项 " 转为 " 必选项 "。世界人工智能大会临近、国家超算互联网核心节点正式上线运行等多重催化共振，推动资金集中涌入半导体及 AI 产业链。

‼需要注意的是指数大涨与个股分化并存，全市场仍有超 2800 只个股下跌。这种极致分化本质上是存量博弈下的资金再配置——流动性向具备明确业绩兑现能力的科技龙头集中，缺乏产业逻辑支撑的个股被持续边缘化。

‼展望后市，中报业绩预告进入集中披露期，" 业绩定胜负 " 的逻辑持续强化。资金围绕全球资本开支预期展开多空博弈，基本面长期维度向好。整体而言，A 股大概率延续结构性行情，但需留意情绪过热及海外扰动引发的波动加剧，市场赚钱效应修复仍需增量资金入场与板块轮动的良性扩散。配置上宜聚焦产业能见度高、业绩兑现能力强的核心赛道。

数据来源：Wind，截至 2026 年 7 月 9 日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。