7 月 3 日，A 股三大指数集体上涨，其中创业板指领涨两市。在市场回暖的背景下，有色金属板块表现活跃。截至 10:42，矿业 ETF 国泰（561330）盘中上涨 2.95%，成交额达 3027.69 万元。

近期，有色金属板块的投资逻辑正发生深刻变化，" 安全泛化 " 成为新的核心驱动力。东方财富证券指出，在全球大国博弈、资源民族主义与地缘冲突加剧的背景下，全球矿山扰动率持续偏高，传统供应链的脆弱性凸显，各国纷纷将铜等关键矿产资源提升至战略高度 1。与此同时，全球能源转型、AI 数据中心建设及电力投资的高景气，正在重塑铜、铝、锂等金属的需求结构，为行业带来了新的增长范式 1。

东方财富证券在其研报中明确提出，下半年在供给端刚性约束与需求端新旧动能共振的背景下，有色金属的战略资产属性将得到强化，建议锚定战略资产与核心资源进行配置。具体来看，铜正从传统的再通胀资产转变为能源和 AI 基建的战略资产，供给端扰动持续，而电力侧投资则有望拉动需求回升。铝板块则因海外供给缺口与国内去库存预期形成共振，价格或有上涨空间。此外，钨、锂等小金属也因各自供需格局的优化而具备扎实的基本面。

公开资料显示，矿业 ETF 国泰（561330）紧密跟踪中证有色金属矿业主题指数，该指数从 A 股有色金属行业中，选取 40 只拥有有色金属矿产资源储量的上市公司作为样本，旨在反映有色金属矿业主题上市公司的整体表现，其成分股高度聚焦于具备核心资源优势的上游矿企。截至最新数据，该 ETF 规模已达到 16.50 亿元。从估值角度看，当前其跟踪的中证有色金属矿业主题指数市盈率（PE）为 19.48 倍，处于近一年来约 20% 的历史分位，估值水平相对偏低，为投资者提供了一个布局资源战略价值的便捷工具。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

每日经济新闻