港股今日上演 " 冲高回落 " 走势，三大指数盘初冲高均涨超 2%，午后持续回落，尤其是恒生科技指数最终收跌 0.4%，恒生指数、国企指数涨幅分别收窄至 0.76% 及 0.72%。

盘面上，今日走强的核心动力来自权重科技股的反弹带动，小米涨 4.44%，京东、美团涨 3.5%，阿里巴巴涨 1.78%，百度、腾讯飘红；汽车股集体拉升，比亚迪领衔上涨；美联储不急于加息！金价升至 4114 美元，连续下跌的黄金股拉升反弹，猪肉、内房股、创新药概念股继续活跃。另一方面，Meta 引发算力过剩恐慌，存储半导体股、光通讯股、PCB 概念股成 " 重灾区 "，其中，南方两倍做多三星电子、南方两倍做多海力士均暴跌超 26%。

具体来看：

大型科技股表现活跃，比亚迪涨超 8%，地平线机器人 -W 涨超 5%，小米集团、美的集团、京东健康等跟涨。

猪肉概念表现强势，德康农牧涨近 14% 领衔上涨，牧原股份涨超 9%，雨润食品涨超 8%，万州国际、惠生国际等跟涨。

消息上，经过长达数月的底部震荡，生猪价格近期迎来久违的强势反弹。7 月 1 日，全国外三元生猪均价突破 10 元 / 公斤关口，时隔两个多月重返 "10 元时代 "，单日涨幅达 4.3%，创近两年最大单日涨幅，已连续 4 天上涨，累计涨幅 0.84 元 / 公斤。

稀土概念大涨，金力永磁涨超 12%。

近期稀土价格企稳回升，氧化镨钕价格涨至 72.9 万元 / 吨，钕铁硼价格周涨幅达 4.5%，显示磁材需求回暖  。机构认为，下半年是磁材传统采购旺季，叠加供给端受限，短期价格有支撑  。

创新药概念股集体活跃，同源康医药 -B、联邦制药、先声药业、康哲药业涨超 9%，远大医药、石药集团涨超 8%。

有机构称，近期随着大盘资金再平衡，医药板块产业基本面积极向上的优势凸显，指数逐步走出此前调整的底部，迎来估值的全面修复，考虑到 26H1 的 BD 超预期进展以及各重点新药数据读出的优异数据，预计创新药核心公司估值仍有持续上修空间。

黄金及贵金属走高，赤峰黄金、灵宝黄金涨超 10%，大唐黄金涨超 9%，紫金黄金国际、万国黄金国际、山东黄金涨超 6%。

消息面上，沃什在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛上表示，通胀预期在过去一个月有所缓和，他还重申了美联储恢复物价稳定的承诺，强化了市场对决策者不急于加息的预期。

家电股再度活跃上涨，美的集团涨超 4%，JS 环球生活涨超 3%，海尔智家、创维集团跟涨。

消息上，数据显示，欧洲家庭安装空调的占比仅有 20% 左右。而受欧洲制冷需求集中爆发的影响，国产空调海外订单持续增长，空调企业加班加点生产，赶制出口订单。

存储概念重挫，南方两倍做多三星电子、南方两倍做多海力士暴跌超 26%，兆易创新跌超 18%，澜起科技跌超 16%。

消息面上，Meta 投下 " 深水炸弹 "，拟跨界进军云基础设施服务、对外出售过剩 AI 算力资源，这一消息引发了美股上游存储芯片和光通信板块的集体暴跌，今天韩国股市三星电子和海力士亦跟随大跌，一时间，市场预期从 " 无底线抢购 " 走向了 " 算力过剩 "。

脑机接口概念走低，蓝思科技跌超 7%，联想集团跌超 4%。

今日，南向资金净卖出 19.74 亿港元。其中，港股通（沪）净买入 22.77 亿港元，港股通（深）净卖出 42.51 亿港元。

展望后市，浦银国际近日研报指出，港股短期震荡预计加大，但悲观情绪触底后有望迎来技术性反弹，但趋势性反转或需基本面催化剂，具体有待二季度财报季的验证。资金面上，多只新股解禁抛压将至，港股市场承接力面临考验。南向与外资能否形成合力净流入，是决定短期流动性修复力度的关键。布局上，短期内 " 成长 + 防御 " 的 C.A.S.T. 杠铃策略依然有效，可适当加大成长端的权重。