近日，中欧基金披露基金经理葛兰在管基金 2026 年一季报。旗下两只医药主题基金聚焦创新药产业链，调仓动作显著。

截至一季度末，中欧医疗健康前十大重仓股分别为药明康德、恒瑞医药、康龙化成、凯莱英、海思科、百利天恒、科伦药业、信立泰、泰格医药、艾力斯。调仓方面，该基金重点增持海思科、科伦药业与百利天恒；同步减持药明康德、恒瑞医药、康龙化成等标的。值得注意的是，药明康德净值占比达 10.08%，接近顶格配置，叠加一季度股价涨幅，此次减持或为被动调整。

（中欧医疗健康 2026 年一季度末前十大重仓股）

相较中欧医疗健康，中欧医疗创新调仓幅度更大，前十大重仓股包括药明康德、康方生物、药明合联、科伦博泰生物 -B、百利天恒、海思科、凯莱英 A+H、药明生物、信立泰、恒瑞医药。其中，海思科、信立泰、恒瑞医药首次跻身前十，此前已为隐形重仓标的。

值得关注的是，继 2025 年四季度凯莱英 H 股持股量环比增超 170 倍后，2026 年一季度葛兰继续增持其 A 股与 H 股，H 股布局力度显著加大，持续看好创新药 CDMO 产业链龙头价值。此外，该基金加仓百利天恒、康方生物，减配科伦博泰生物、药明康德等标的。

（中欧医疗创新 2026 年一季度末前十大重仓股）

展望二季度，葛兰明确聚焦创新药产业链，同步关注医疗器械出海与国产化、消费医疗修复机会。她认为，国内政策将持续发力产业升级，创新药与医疗器械支持政策有望细化落地，审评审批、医保与商保改革协同效应将持续释放。仿制药 " 反内卷 " 政策深化，资源进一步向创新领域倾斜；医疗设备更新政策加速，积压采购需求有望集中释放。

葛兰判断，创新药及产业链将延续高景气，AACR、ASCO 等学术会议或成行情催化剂，双多抗、ADC 等领域有望披露关键数据，分子胶、小核酸等新技术平台持续推进验证。CXO 板块景气度上行，临床前 CRO 订单有望高增，CDMO 企业外需驱动增长确定性强。

配置策略上，葛兰将围绕 " 技术平台领先 " 与 " 产业链景气共振 " 主线，重点布局具备持续创新管线的企业及高景气 CXO 细分龙头。她同时指出，高端医疗设备国产化逻辑长期确立，消费医疗修复弹性取决于消费环境与政策落地成效，能够将 AI 能力转化为可收费服务或产品、并证明其能切实降低成本或提升效率的企业，可能成为板块内的超额收益来源。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !