睿思网讯：5 月 13 日，中金唯品会封闭式商业不动产证券投资基金发布份额询价公告，对外披露本次发行的定价、配售规则及关键时间安排。该基金场内简称 " 唯品商业 "，代码 508603，由中金基金担任基金管理人，中金公司为财务顾问，产品已获得证监会注册批复。

本次基金发售总规模为 20 亿份，采用战略配售、网下询价、公众发售三种方式同步发行。其中战略配售初始份额 15 亿份，占比 75%；网下初始发售 3.5 亿份，公众投资者初始发售 1.5 亿份。本次发行询价区间为 3.150 元 / 份至 3.849 元 / 份，最终发行价格将通过 5 月 19 日 9 时至 15 时的网下询价确定。

网下询价与认购将通过上交所 REITs 询价与认购系统进行，参与主体包括证券公司、基金公司、保险机构、银行理财、QFII 等专业机构投资者，社保基金、养老金、企业年金等长期资金也可按规定参与。网下投资者须在 5 月 18 日 12 时前完成资质备案、提交相关资产证明与核查材料，并开通上交所 REITs 询价系统 CA 证书。

根据发行规则，网下投资者单次报价不超过 3 档，单个配售对象最低申报 100 万份，超过部分以 10 万份整数倍递增，单对象最高认购上限为 3.5 亿份。若最终确定的发行价格，高于网下报价中位数与加权平均数的孰低值，管理人将发布风险提示，并相应顺延发售流程。

份额锁定期方面，公众投资者获配份额上市即可流通；网下投资者获配份额，将根据认购倍数设置差异化交易限制；战略投资者中，原始权益人相关份额分 36 个月、60 个月两档限售，其余战略投资者锁定期不低于 12 个月。

从底层项目运营情况看，2026 年一季度，郑州杉杉奥特莱斯实现销售额 7.60 亿元，同比增长 23.12%，营业收入、运营净收益同比分别增长 15.89%、16.00%，季末会员数量同比增长 25.14%。同期哈尔滨杉杉奥特莱斯实现销售额 4.60 亿元，同比增长 15.40%，营业收入、运营净收益同比分别增长 12.73%、12.03%，季末会员数量同比增长 15.23%。

按照发行安排，本次基金集中认购缴款期为 5 月 25 日至 26 日，后续将根据认购情况启动回拨机制，确定各类份额最终配售比例，完成验资备案后择机在上交所挂牌上市。