巴菲特 2026 年十大价值股名单里的 Capital One，刚被两家大行同时调低了目标价。

4 月 22 日，德意志银行将 Capital One Financial Corporation（NYSE:COF）的目标价从 256 美元下调至 250 美元，维持 " 持有 " 评级。该行指出，公司一季度财报出炉后，支出增长前景仍 " 不明朗 "。

同一天，美银分析师 Mihir Bhatia 也将目标价从 236 美元小幅下调至 234 美元，但保留了 " 买入 " 评级。Bhatia 在研报中称，Capital One 一季度运营支出表现 " 相当稳健 "，但净息差和信贷拨备远低于预期，导致盈利未达目标。不过美银对 Capital One 长期仍持建设性态度，理由是 Discover 和 Brex 的整合仍在推进。

来看具体数字。首席财务官 Andrew Young 在一季度财报电话会上披露，公司当季盈利 22 亿美元，折合每股稀释后收益 3.34 美元；经调整后每股收益为 4.42 美元。收入环比下滑 2%，非利息支出则下降 9%。

信贷风险方面，Young 表示一季度信贷损失拨备维持在 41 亿美元不变，其中包含约 38 亿美元的净核销额，以及 2.3 亿美元的储备金增加。这使得公司总拨备余额达到 236 亿美元。

Capital One 的业务结构分为三大板块：信用卡、消费者银行和商业银行。作为多元化金融服务控股公司，其通过银行及非银行子公司向个人、小企业和商业客户提供金融产品与服务。

值得注意的是，尽管被巴菲特列入 2026 年十大价值股，Capital One 近期面临的压力来自两个方向：一是支出端的能见度问题，二是净息差收窄与信贷成本上升的双重挤压。美银的 " 买入 " 与德银的 " 持有 " 形成微妙分歧——前者押注并购整合的长期红利，后者则对短期不确定性保持警惕。

文章末尾提到了一个转向：相比 COF，某些 AI 股票被认为具有更大上行空间和更低下行风险，并附有一份关于 " 极度低估 AI 股 " 的免费报告链接。