近期全球存储芯片、MCU 等核心元器件迎来新一轮涨价潮，上游成本上涨快速传导至消费终端，多款主流旗舰手机相继上调售价，半导体产业链的持续景气再次点燃 A 股科技投资热情。半导体板块单日成交额多次突破千亿大关，短期资金的快速涌入也带来了板块波动加剧。市场关于半导体板块估值是否过高、景气度能否持续、行情是主题炒作还是基本面驱动等话题热议不断。

针对市场分歧，南方基金郑晓曦认为，本轮半导体行情的底层支撑具备长期持续性，主要有三大基本面支撑：一是 AI 算力与存储、AI 具身智能、自动驾驶等全场景终端落地，带来半导体增量需求全面爆发；二是国产替代向深水区推进，设备、材料等核心环节的国产渗透率持续提升，企业订单开启高增长；三是十五五规划下科技自立自强的政策长期加持，行业发展的确定性进一步增强。

郑晓曦长期坚持 " 以产业视角做投资 "，深入产业链上下游调研，在波动中识别真成长、在分歧中捕捉确定性。她管理的南方信息创新混合基金（A 类：007490，C 类：007491）紧扣产业趋势，持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的产业领军企业，同时密切关注 AI 国内外全产业链，找寻核心突破的基础设施和应用场景。另一只产品南方半导体产业股票基金（A 类：020553，C 类：020554）则通过长期投资、集中投资，陪伴半导体产业持续做大做强。

在具体投资理念上，郑晓曦始终锚定产业成长，坚守半导体硬核科技能力圈，深耕全产业链布局逻辑，挖掘企业长期成长的价值成果。同时，她强调科技股投资应弱化传统估值约束，而是基于对科技企业生命周期的深刻理解，优先聚焦产业景气与公司技术壁垒。

整体来看，半导体产业作为科技自立自强的核心赛道，叠加 AI 应用场景落地带来的增量需求与国产替代的持续推进，长期成长逻辑清晰。郑晓曦凭借对产业的深度洞察与扎实的调研能力，在波动中把握行业核心机遇，陪伴半导体领域优质企业成长，为投资者提供了布局硬核科技的专业选择。