26/03/13

导语

" 震荡只是暂时的，因为回暖已经开始。"

  作者丨崔力文

责编丨杨   晶

编辑丨严旭霞

今年 1 月，电车身处中国车市的开拓进程，受到了巨大的阻碍。

至于背后的原因，非常简单直接。新能源购置税退坡，各地置换补贴尚处切换期，加之经济大环境的继续下行，以及各家主机厂尚未真正意义上开始出牌，让大部分潜在消费者都在犹豫与观望。

反馈到具体数据层面，新能源乘用车生产 93.8 万辆，同比下降 0.6%；新能源乘用车批发销量 86.4 万辆，同比下降 3.3%；新能源乘用车零售销量 59.6 万辆，同比下降 20.0%；新能源乘用车出口销量 28.6 万辆，同比增长 103.6%。

内销遇冷，明晃晃摆在台面上。而新能源零售渗透率，更是回落到了只有 38.6%，较 2025 年同期下降 3 个百分点。

一时间，各种唱衰的声音，再次此起彼伏，在质疑者眼中，电车依旧在靠拐杖走路，仍然是政策催生下的产物。

而本周，乘联会再次公布了 2 月终端成绩单。整体来看，情况并未好转，今天文章的主角还在遇冷之中。除了开篇提及的种种外因，史上最长春节假期，同样在影响电车的销量回暖。

也恰恰基于这样的背景，开始有略显悲观的预测觉得，" 今天的新能源板块，不会再有大幅增长，甚至不排除小幅下跌的可能性。"

但我却认为，类似的担忧有些多余了。现阶段的电车，只不过是在战略性调整而已。很快，就会展现出强势反弹的一面。

2 月成绩单，其实不用太过在意。

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  跌声一片，并不意外

虽然不用太过在意 2 月成绩单，但按照惯例，本段还是想要着重分析一下，今天文章主角的具体输出。

新能源乘用车生产达到 64.5 万辆，同比下降 21.3%。1-2 月累计新能源乘用车生产达到 158.5 万辆，同比下降 10.1%。

新能源乘用车批发销量达到 72.3 万辆，同比下降 13.1%；1-2 月新能源乘用车批发销量达到 158.9 万辆，同比下降 7.9%。

新能源乘用车零售销量达到 46.4 万辆，同比下降 32.0%；1-2 月新能源乘用车市场零售 106.0 万辆，同比下降 25.7%。

新能源乘用车厂商出口 26.9 万辆，同比增长 124.7%，环比下降 7.0%；1-2 月新能源乘用车厂商出口 55.9 万辆，同比增长 114.7%。

与 1 月的情况基本相同，海外板块稳健，内销板块萧瑟。

而 2 月，新能源乘用车批发渗透率为 47.6%，较 2025 年 2 月提升 1 个百分点。其中，自主品牌新能源乘用车批发渗透率为 58.9%。

反观新能源乘用车零售渗透率，相较 1 月有所提升，攀升至了 44.9%，不过较去年同期仍下降 4 个百分点。其中，自主品牌新能源乘用车零售渗透率为 64.5%。

继续聚焦，2 月新能源乘用车批发销量超两万辆的车型有 8 个，分别为特斯拉 Model Y 的 41,404 辆、吉利星愿的 37,859 辆、比亚迪宋的 34,071 辆、奇瑞探索 06 的 24,564 辆、吉利博越的 23,303 辆、奇瑞瑞虎 7 的 20,416 辆、小米 YU7 的 20,196 辆、比亚迪海鸥的 20,190 辆。

纵使爆款总数有所减少，但谁占据主导地位一目了然。毫无疑问，大盘的震荡，令传统燃油车也很难受。

由此继续拆分 2 月批发数据，纯电动销量为 42.1 万辆，同比下降 12.2%，环比下降 16.9%；狭义插混销量为 24.6 万辆，同比下降 12.9%，环比下降 11.5%；增程式销量为 5.5 万辆，同比下降 20.1%，环比下降 32.1%。

对应新能源批发结构中：纯电动 58.3% ( 同比 +0.6%，环比 -0.2% ) 、狭义插混 34.1% ( 同比 +0.1%，环比 +2.0% ) 、增程式 7.6% ( 同比 -0.7%，环比 -1.8% ) 。

面对这样的结果，不禁再次感叹：" 今年，不少车企都在押宝增程赛道，但仅从目前的终端反馈来看，好像蛋糕并没有那么诱人。"

曾经，有大佬判断，纯电、插混、增程会三分天下。结果，好像并未朝着设想中的剧情发展。

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  供给端，迎来一场井喷

看过了 2 月电车祭出令人大跌眼镜的表现，或许会有不少读者好奇，为何笔者还十分自信的给出了文章开篇即将强势反弹的判断。

答案非常直白，" 供给端 " 正迎来一场井喷。

就拿比亚迪第二代刀片电池与第二代闪充技术发布会为例，就给全行业狠狠上了课。作为主讲人的王传福，并未再像理工男那般，枯燥乏味地介绍具体参数，而是从与用户最为息息相关的补能速度，展示了它有多么的 " 残暴 "。

常温环境下，搭载第二代刀片电池的比亚迪多款车型，从 10% 充至 70%，只需 5 分钟。相比之下，真正令全场惊呼的是，第二代刀片电池从 10% 充至 97%，也只需 9 分钟。

是的，你没有看错，速度堪比加油。

王传福身后 PPT 上的那句，"5 分钟充好，9 分钟充饱 " 则成为了整场发布会最深入人心的传播点。

当然，第二代刀片电池的颠覆性的进步，绝不只有 " 猛 "，还有 " 稳 "。

彻底解决了电车在低温甚至极寒下的补能衰减问题。测试车辆在负 30 度的环境下静置 24 小时，从 20% 充至 97%，仅仅需要不到 12 分钟。

更为关键的是，搭载第二代刀片电池的车辆 " 不挑桩 "，在全国现有 480 万个公共充电桩上均可兼容，且充电速度比同类车型快 30%-50%。

闪充天下无敌，关换电什么事？

同时，为了发挥第二代刀片电池的最大威力，比亚迪还拿出了相配套的——第二代闪充桩。单枪充电功率做到了 1500kW，是全球量产单枪最大功率充电桩。配合储能系统，不会对电网造成太大负担。

并且，王传福还官宣同步启动 " 闪充中国 " 战略。即在全国大批量建设闪充站，预计到今年年底，将落成 20000 座。

另外，所有搭载第二代刀片电池的车主，自交车之日起可享受一年全国闪充站免费充电权益，后续收费与行业持平。

反正，两个多小时，比亚迪用一场精准拿捏用户痛点的发布会，一扫最近的大部分阴霾与颓势。而整场发布会，更是一股脑发布了多达 11 款新车。按照目前的架势，今年大概率会让旗下所有车型，搭载第二代刀片电池与第二代闪充技术。

从目前终端的反馈来看，进店量明显激增。经历了 1 月、2 月的连续波动，比亚迪正迎来迅速回暖。

无独有偶，迈入 3 月，以小鹏、鸿蒙智行为首的诸多企业，纷纷发布了自己在智驾维度的最新进展，同样试图通过技术焕新撬动用户需求。

而根据相关统计，整个 3 月，会有‌将近 30 款全新或改款车型‌发布或上市，其中光是 " 华为系 " 的占比就足足超过四成。这样兼具密度与质量的集团攻势，之前几乎从未见到过。所有主机厂，好似都像是憋着一股劲，准备在这个 3 月，正式吹响今年冲锋的号角。

所以还是那句话，没必要过分纠结 2 月成绩单。

进一步发散，政策只是电车大卖的部分催化剂。相比之下，收获消费者的认可，主要靠的还是足够出色的产品力。

就某种程度来说，电车已经证明了自身的成长逻辑，已经切换到了更为良性健康的 " 市场驱动 "。

去年，随着零售渗透率稳态迈过 50% 大关，实际上已经打赢了所谓的 " 渡江战役 "，距离解放全国只是时间长短问题。

千万不要因为短暂的倒退，便盲目做出激进的判断。

大胆猜测，有了 3 月的强势反弹作为基础，今年 4 月的北京车展，会成为电车彻底打破掣肘的 " 分水岭 "。

随着各家愈发变本加厉的疯狂推新，以及各种政策的趋于稳定，伴随供给端的爆发，" 等等党 " 们肯定会开始渐渐出手，需求端势必也将出现井喷。

再次以新能源零售渗透率为例，重新攀升到 60% 左右不是什么难事。至于全年销量，在 2025 年的基础上保证正增长，同样板上钉钉。

总之，悲观者永远正确，乐观者永远前行。

崔力文

爱车如命，

更爱电动汽车的小编一枚 ~

THE END