一、【早盘盘面回顾】

财联社 3 月 4 日讯，市场早盘集体低开，沪指跌超 1% 失守 4100 点，深成指、创业板指冲高回落，此前一度翻红。沪深两市半日成交额 1.64 万亿，较上个交易日缩量 3770 亿。盘面上热点快速轮动，全市场超 4000 只个股下跌。从板块来看，军工板块逆势爆发，无人机、船舶方向领涨，航天彩虹 3 天 2 板，中无人机涨超 10%。电网设备概念震荡拉升，顺钠股份、通光线缆、汉缆股份涨停。油气股局部走强，洲际油气 7 天 5 板，水发燃气 4 连板，山东墨龙 3 连板。农业股表现活跃，农发种业涨停。下跌方面，航运板块大幅下挫，中远海特、南京港、中远海发触及跌停。煤炭板块集体走弱，云煤能源跌停。截至收盘，沪指跌 1.43%，深成指跌 0.98%，创业板指跌 1.64%

个股来看，今日早盘涨停数量为 22 家（不包括 ST 及未开板新股），炸板率为 54%，连板股数量仅剩 4 家，亚盛集团、水发燃气 4 连板，山东墨龙、洲际油气 3 连板。

板块上，军工板块逆势爆发，无人机、船舶方向领涨，航天彩虹 3 天 2 板，中无人机、晟楠科技、海兰信、纵横股份涨停。

机构表示，中东局势高度紧张，地区国防需求上升 + 我国军贸份额提升的预期有望强化。中东国家常年位列军贸进口前十，中东紧张局势加速有望提升该地区的整体军费支出和军贸进口。此外，从依靠单一来源到供应多元化的转变也成为中东地区国家保障国防安全的核心诉求，我国军贸份额有望得到提升，对高端装备、防御性装备和高效费比常规武器装备的需求有望增加。

电网设备板块涨幅居前，通光线缆、顺钠股份、汉缆股份、积成电子涨停，红相股份、华通线缆、三变科技等个股涨幅居前。

据 The Information 报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计 750 亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批 765 千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。

农业股于盘中震荡走强，农发种业、亚盛集团涨停，神农种业、秋乐种业、康农种业等个股涨幅居前。

部分粮食品种全球供需基本面处于近年偏紧的位置，这种供需失衡有望进一步支撑粮食价格。值得一提的是，受美元降息和大宗商品涨价传导的影响，国际粮价上涨预期升温。一旦国际粮价上涨，国内粮价也有望跟随上涨。

存储芯片同样逆势活跃，佰维存储 20CM 涨停，江波龙、超颖电子、德明利、朗科科技、普冉股份等个股涨幅居前。

消息面上，国内存储芯片龙头佰维存储公告称，公司 2025 年实现营业收入 112.96 亿元，同比增长 68.72%；实现归属于母公司所有者的净利润 8.67 亿元，同比增长 437.56%。预计 2026 年 1-2 月实现营业收入 40 亿元至 45 亿元，同比增长 340% 至 395%；归属于上市公司股东的净利润为 15 亿元至 18 亿元，同比扭亏为盈。银河证券认为，目前仍处于存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在 AI 服务器需求高速增长叠加国产创新，看好国内存储产业链相关个股。

此外，航运板块大幅下挫，中远海特、南京港、中远海发触及跌停，国航远洋、连云港、中远海特等跌超 9%。

综合来看，今日市场延续调整，三大指数在低开后一度反弹，但最终仍应跟进买盘不足而再度回落全线收跌。市场热点同样再度发生轮动，其中军工、电网设备、农业种植等方向逆势活跃，而航运、燃气、煤炭等前期强势板块跌幅居前。总体而言，目前市场尚未出现明确的止跌企稳信号，应对上保持谨慎，耐心等待短线风险充分释放后再择机进场或具更高胜率。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、十四届全国人大四次会议 3 月 5 日上午开幕 会期 8 天

十四届全国人大四次会议今天（3 月 4 日）在人民大会堂举行新闻发布会，大会发言人娄勤俭就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。娄勤俭介绍，十四届全国人大四次会议将于 3 月 5 日上午开幕，3 月 12 日下午闭幕，会期 8 天，共安排 3 次全体会议。大会议程共有十一项。

2、国家统计局：2 月制造业采购经理指数（PMI）为 49.0%

国家统计局数据显示，2 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 49.0%，比上月下降 0.3 个百分点，制造业景气水平有所回落。2 月份，非制造业商务活动指数为 49.5%，比上月上升 0.1 个百分点，非制造业景气水平有所改善。2 月份，综合 PMI 产出指数为 49.5%，比上月下降 0.3 个百分点，表明我国企业生产经营活动总体较上月有所放缓。