开源证券指出，电子与半导体行业当前处于全球科技大周期共振阶段，AI 驱动的上行周期已持续超过 9 个季度，展现出前所未有的结构性深度与资本开支韧性。通信设备（如光通信）受益于 AI 算力扩张、数据中心扩容及智能汽车电子化升级，需求呈现类似 5G 基站建设期的结构性提升；半导体行业则因 GPU 和生成式 AI 需求维持强劲增长，周期长度和强度显著超越历史水平。当前行业核心驱动力在于 Δ G（盈利增速边际变化），尚未出现显著拐点，AI 硬件有望在流动性宽松、政策支持及产业高景气背景下延续强势。但需注意高基数效应下增速可能换挡，以及科技内部高低切换机会（如 AI 应用、商业航天等新主题）。

科创综指 ETF 国泰（589630）跟踪的是科创综指（000680），单日涨跌幅限制达 20%，该指数覆盖科创板超过 97% 的上市公司，成分股数量达 500 余只，涵盖大、中、小盘。行业分布均衡，主要聚焦于信息技术、工业、医药卫生等领域，电子行业权重显著，旨在全面反映科创板上市公司证券的整体表现。

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