评一周车股，察百态车市。

2026 年 1 月 9 日，A 股市场迎来一场激动人心的 " 开门红 " ‌。

沪指如脱缰野马般高开高走，一举突破 4100 点大关，深成指紧随其后，涨幅超过 1%，创业板指也稳健上扬。市场仿佛被注入了强心剂，成交额时隔 73 个交易日再度突破 3 万亿元大关，创下历史第五高纪录，投资者情绪被彻底点燃。

截至收盘，沪指涨幅达 0.92%，深成指涨 1.15%，创业板指涨 0.77%。沪指自 2025 年 12 月 18 日以来已实现 16 连阳，刷新历史连阳纪录，本周累计涨幅达 3.82%。沪深两市成交额达 3.12 万亿元，较前一交易日放量 3224 亿元。

市场活跃度显著提升，仿佛一场全民参与的资本盛宴。

分析人士指出，量价齐升的趋势表明市场情绪持续修复，资金入场意愿如潮水般涌入。中金公司认为，当前市场走势符合预期，在指数未出现明确见顶信号前，建议尊重趋势，顺势而为，让利润奔跑。

AI 应用方向全线走强，二十余只成分股涨停，成为市场最耀眼的明星。市场对人工智能技术落地应用的强烈预期，如同春风拂面，吹动了每一个投资者的心弦。AI 应用概念股的集体爆发，不仅展示了科技创新的魅力，更预示着未来产业升级的巨大潜力。

华鑫证券表示，2026 年 AI 应用将迎来 " 黄金元年 "，主要得益于三大拐点，第一，技术的逐步成熟，2025 年 GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max 等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力；第二，政策持续护航，提出深入实施 " 人工智能 +" 行动的意见并指出形成商业化应用；第三，市场需求共振，从 B 端降本增效到 C 端普及。

商业航天板块持续受到资金追捧，鲁信创投 11 天 9 板，中国卫通 9 天 5 板，金风科技 4 连板，航天电子 6 天 4 板。该板块的反复活跃，如同火箭升空般引人注目，反映了市场对商业航天发展前景的乐观预期。

政策支持下的行业景气度提升，让商业航天概念股成为资金追逐的焦点。从卫星通信到太空探索，商业航天正逐步从科幻走向现实，为投资者描绘了一幅星辰大海的壮丽画卷。

此外，芯片板块同样表现活跃。

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2026 年开年，全球存储芯片市场掀起一场 " 价格飓风 "。据韩国媒体曝料，三星电子与 SK 海力士两大存储巨头正密谋在 2026 年第一季度将服务器 DRAM（动态随机存取存储器）价格较上一季度大幅提升 60%-70%，这一涨幅创下近年新高，直接冲击云计算、AI 服务器等核心领域。

更令人咋舌的是，两家公司同步向 PC、智能手机客户抛出相近幅度的涨价方案，消费电子产业链或将迎来成本 " 地震 "。

韩国京畿道板桥的希尔顿逸林、九树等商务酒店，悄然成为全球科技巨头与存储厂商的 " 战略前线 "。亚马逊、谷歌、苹果、戴尔等公司的采购负责人纷纷长租入住，试图与三星或 SK 海力士敲定长达两至三年的长期供货协议，以锁定未来 AI 服务器所需的稳定 DRAM 供应。

然而，手握全球 70% 以上 DRAM 产能的两大龙头却态度强硬，坚持采用季度合约模式，拒绝签订长期协议。这一策略背后，是他们对 AI 需求爆发下产能短缺的精准预判——灵活性比稳定性更值钱。

存储龙头的涨价底气，源于对服务器 DRAM 短缺问题的深度焦虑。自 2025 年 7 月以来，全球 DRAM 市场进入 " 史上最强 " 涨价周期，多数品类价格涨幅超过 100%。

TrendForce 调查显示，2026 年第一季度，DRAM 原厂正大规模将先进制程产能转移至服务器与 HBM（高带宽内存）领域，以满足 AI 服务器对高性能存储的疯狂需求。这一转移导致消费电子、移动设备等领域的通用型 DRAM 供给严重紧缩，供需失衡已演变为 " 结构性危机 "。

多家国际投行已紧急上调预测。花旗银行最新报告指出，2026 年服务器 DRAM 的平均销售价格最高将同比暴涨 144%，远超此前预期。

东方证券研报进一步警示，海外存储巨头正将资源集中投向 HBM 等高端产品，通用存储产能释放有限，供不应求局面可能持续数年。

国金证券则预测，2026 年全球 DRAM 位元供应量增幅仅 15% — 20%，而需求增速高达 20% — 25%，NAND 闪存供需缺口同样显著，服务器领域 DRAM 消耗量同比激增 40%-50%，AI 服务器需求增速更是一骑绝尘。

随着海外原厂资本开支向 HBM 等高端产品倾斜，传统存储的供需缺口正持续扩大。这一趋势倒逼国内存储厂商加速扩产，以填补全球供应链的空白。

值得一提的是，当新能源汽车渗透率首次突破 50% 大关，这场由电动化与智能化双轮驱动的产业革命，也催生出资本市场最炙手可热的投资赛道。

安永最新报告显示，截至 2025 年 11 月，A 股市场已有 97 家汽车产业链企业敲响上市钟声，全年预计突破百家，融资规模超 1100 亿元。这不仅是数字的狂欢，更是一场产业升级的资本宣言——每三家 IPO 企业中，就有一家来自汽车零部件或电子系统领域，印证着 " 新四化 " 浪潮对传统供应链的重构。

港股市场同样热闹非凡。

宁德时代、均胜电子等上游 " 技术尖兵 " 与赛力斯、奇瑞等中游整车新贵并肩上市，曹操出行、小马智行等下游服务商也加入这场资本盛宴。全年超 40 家汽车产业链企业登陆两地资本市场，勾勒出一幅从电池材料到自动驾驶的完整创新图谱。

这场席卷汽车全产业链的资本狂欢，不仅折射出行业电动化、智能化的澎湃动能，更成为中国经济转型升级的生动注脚。而宏观经济的企稳信号与政策红利的持续释放，正为这场产业革命提供着更广阔的舞台。从车间到交易所，从实验室到消费市场，一条贯穿技术创新、资本赋能与宏观支撑的良性循环已然成型。

国家统计局数据显示，2025 年 12 月 CPI 同比上涨 0.8%，PPI 同比降幅收窄，表明经济企稳向好趋势。政策层面，金融监管机构推动券商并购、放宽险资权益配置比例等措施，为市场提供了流动性支持。

政策与基本面的双重支撑，如同市场的 " 定海神针 "，让投资者在享受市场盛宴的同时，也感受到了市场的稳健与可靠。

高盛在 1 月 5 日的报告中建议高配中国股票，预测 2026 年和 2027 年每年能涨 15% 到 20%，并将沪指的年内区间粗算到 4564 点到 4762 点。高盛认为，人工智能、出海和反内卷政策是盈利增长的主要驱动力，同时 A 股估值相对折价，具备吸引力。

内资机构普遍认为，当前市场量价齐升，上升趋势明确。在指数未出现明确见顶信号前，建议尊重趋势，顺势而为。同时，建议关注低位科技新质生产力和 " 十五五 " 规划受益方向。

展望 1 月，A 股延续上行趋势，继续演绎春季攻势的概率较高。特别是在政策与基本面支撑下，市场有望延续震荡上行趋势，但需警惕外部流动性风险。投资者应尊重趋势，顺势而为，同时关注长期投资价值，理性享受这场资本市场的盛宴。

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