" 想换手机的赶快买，手机明年的涨价已不可避免。"11 月 27 日，TrendForce 集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷在一场存储产业趋势研讨会上说道。

自 2025 年下半年以来，全球存储芯片行业迎来了一场罕见的普涨行情，尤其是用于智能手机的 LPDDR 等 DRAM（主要用来做电脑内存，比如 DDR 以及手机内存，比如 LPDDR）供应陷入持续紧张，价格预期一再上调。

TrendForce 集邦咨询指出，2025 年第四季度 DRAM 合约价格对比去年同期上扬逾 75%。存储芯片作为手机的核心部件，约占整机 BOM cost（物料清单成本）10%～15%，据此估算，2025 年单是存储这一项，就将手机制造成本垫高了 8%～10%。吴雅婷介绍称，当前存储已进入 " 竞价模式 "，" 各大原厂都停止了报价，担心自己的涨价幅度低于别人，因此买方必须接受更高的价格，才有办法吸引那些供应商在有限的产能之下留出产能。供应商的话语权已远大于客户的话语权。接下来，轮流涨价、竞价的模式一定会持续发生 "。

存储库存告急

造成这一轮价格飙升的根源，是结构性供需失衡。从需求端来看，AI 服务器和通用服务器正吞噬着越来越多的存储芯片产能，2026 年这两者加上 HBM（高带宽存储器）将消耗掉全球 66% 的 DRAM 产出，且这一趋势 " 不可逆 "；从供应端来看，产能增长缓慢。尽管各大存储原厂计划增加资本支出并建设新厂房，但吴雅婷指出，一个新厂房从宣布建设到落成至少要两年时间，最快的新厂也要到 2027 年下半年才能建成，且投产还需时间。因此，至少在 2027 年年底前，产能紧张的局面难以有效缓解。

面对原厂接近 50% 的涨幅报价，目前各大手机厂商陷入了前所未有的艰难境地。" 手机行业健康的存储库存水位应该在 8 至 10 周，但现在厂商普遍的存储芯片库存偏低，普遍已低于 4 周，这些库存还可以用到明年一季度，即使手机厂暂缓不买，但最终还是要接受价格的涨幅，才有办法补进新的库存。"

巨大的成本压力已传导至消费端。今年以来，多家品牌的新机均出现不同程度上调。例如，近期 OPPO 将 Reno 15 系列的起售价定格在 2999 元，比前一代高出 200 元，而荣耀 500 系列同样进行了上调，荣耀 500 超级标准版 12GB+256GB 版本起售价 2699 元，而前一代产品标准版的同存储版本起售价为 2499 元，整体定价阶梯较前一代对应版本均有 200 元的涨幅。此前，真我、iQOO、红米等品牌的中端机型，也都出现了 100 元至 300 元不等的价格上浮。

明年手机出货量被下修至年减 2%

对于明年手机价格的涨幅，吴雅婷判断称：会比较大。" 目前手机搭载的主流存储产品是 LPDDR4 和 LPDDR5，前者的缺货是非常明确的，因为原厂已宣布要把旧制程的产品转掉转向更先进、利润更高的产品，而 AI 应用不仅在量上抢走了 LPDDR5 的份额，它们愿意支付的溢价更高出手机厂商 50%~60%，进一步加剧了手机芯片的供应紧张。我们预估明年 LPDDR 的产出中超过七成是 LPDDR5。" 吴雅婷还预测，若明年 LPDDR5 价格涨幅超预期，部分手机品牌可能会降低单机搭载的存储容量以控制成本。

展望未来，TrendForce 集邦咨询下修了 2026 年全球智能手机的生产出货预测，从原先的年增 0.1% 调降至年减 2%。此外，该机构还称，若存储器供需失衡加剧，或终端售价上调幅度超出预期，生产出货预测仍有进一步下修风险。

当前，业界普遍预计 AI 驱动下的存储行业将开启持续数年的 " 超级周期 "。对此，吴雅婷认为，与 2016 年 ~2018 年由服务器需求驱动的上行周期（持续了 8 至 9 个季度）相比，本次周期因 AI 的加入、买方（云厂商）财力更雄厚而更具韧性，这一次的周期应该走得比上一次更长远。

每日经济新闻