证券之星消息，2025 年 11 月 27 日东北证券（000686）发布公告称公司于 2025 年 11 月 27 日接受机构调研，广发证券股份有限公司严漪澜、财通基金管理有限公司蒋中煜、宏利基金管理有限公司刘硕参与。

具体内容如下：

问：请对公司自营投资策略进行介绍。

答：在自营业务方面，公司持续发挥专业优势，聚焦资产配置效率提升，进行内部资源的布局、分配及整合，建立 " 自营投资 + 对客业务 " 的双轮驱动业务体系，打造全天候、全品种、多维度的大类资产投研体系，覆盖国内外股、债、商品等资产类别，提升公司大类资产配置能力和收益水平。

其中，权益自营业务致力于构建多元化的盈利模式，以稳健风格把握配置节奏，重点围绕红利、价值和成长等差异化投资策略进行股票配置；同时加大非方向性投资领域开拓力度，通过推进量化权益类策略、衍生品套利策略协同，持续提升风险抵御能力和创收能力。固定收益业务持续提升投研能力建设，快速识别市场变化，实时调整投资策略，重点捕捉交易性机会，合理应对市场变化规避市场风险，同时积极拓展主动撮合业务、分销业务等低风险资本中介业务，不断提升业绩贡献。

2. 公司未来在业务领域有哪些侧重发力点？

未来，公司将继续按照 " 有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商 " 的发展愿景，围绕 " 以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商 " 定位，深化战略布局，驱动转型升级，全面构建大财富、大投行、大投资业务新格局。

在大财富业务方面，公司重点聚焦财富管理转型，创新打造三大专班，着力实现客户增长，提升综合服务能力。公司围绕 " 中小创新企业投行及财富管理 " 的定位，探索建立以客户为中心的组织体系，针对财富管理客户、企业家客户和机构客户分别组建了跨业务条线的敏捷团队，成立了研投顾专班、企业家专班、私募专班，加快买方投顾转型，提升资产配置服务能力，做大资产规模、优化客户结构，集中公司资源为各类客户提供全方位综合服务，并加强金融科技赋能，提升财富管理业务精细化、集约化运营水平。

在大投行业务方面，公司聚焦交易型投行构建，提升企业客户价值与公司价值。公司以中小创新企业需求为核心开展各项投行业务，打造全业务链、全生命周期、全方位的服务模式；围绕上市公司高质量发展需求，在市值管理、并购重组等方面建设差异化优势，实现跨越式发展。

在大投资业务方面，公司聚焦资产配置效率提升，进行投资业务体系整合。公司持续发挥专业优势，进行内部资源的布局、分配及整合，建立 " 自营投资 + 对客业务 " 的双轮驱动业务体系，打造全天候、全品种、多维度的大类资产投研体系，覆盖国内外股、债、商品等资产类别，提升公司大类资产配置能力和收益水平。

在此基础上，公司发挥研究咨询业务价值发现、业务催化和客户服务功能，积极推动大财富、大投行、大投资三大业务条线协同发展，形成 " 业务联动 + 客户互通 " 的协同生态，持续强化差异化竞争能力。

3. 公司股权转让事项有哪些进展？

截至目前，公司大股东股权转让交易双方仍在积极推进交易进程，各相关方持续开展与政府部门和监管机构的沟通，公司将持续关注该事项进展，并按相关规定及时履行信息披露义务。

4. 请介绍一下公司资管业务的产品布局。

公司通过全资子公司东证融汇经营证券资产管理业务。2025 年以来，东证融汇以固收产品为基石、以量化和衍生品产品为支柱，持续丰富固收 +、权益量化、衍生品和 FOF 产品线，进一步完善产品布局，满足投资者多元化财富管理需求。

5. 公司投行业务有哪些差异化竞争优势？

公司投资银行业务持续聚焦 " 上市公司及中小创新企业 " 的发展战略，坚持精品化投行定位，并根据市场的变化不断优化策略。在新的政策和市场形势下，公司结合自身优势，重点明确两大方向，构建差异化竞争发展路径一是深耕北交所及中小创新企业服务。公司重点服务专精特新等中小创新企业，并持续保持在北交所行业前 10 位的优势。二是全链条赋能上市公司高质量发展。依托公司综合金融服务平台优势，通过整合公司的投行、研究、投资、财富管理等业务条线资源，为上市公司提供覆盖市值管理、并购、再融资等全链条一体化服务，满足上市公司多元化、深层次发展需求。

6. 公司在人才引进方面是否建立市场化运作机制？

公司在人才战略方面保持开放性态度，对于市场化程度高的业务领域，包括投行、研究、IT 等，积极在市场上引进领军人物和高素质人才，加快推动业务转型创新和科技赋能；同时，在公司具备较好优势、团队成熟的业务领域，通过自身培养，储备专业骨干，持续提升团队能力，为公司转型创新发展提供了较好保障。

7. 公司是否有国际化业务的布局计划？

为适应国家经济高质量发展及资本市场深化对外开放的新形势，把握内地市场和香港市场融合带来的战略机遇，推进公司国际化发展战略，提升公司发展质量，公司正在积极筹备申请设立香港子公司，目前已完成前期调研和可行性研究并经公司董事会审议通过，尚须经相关监管部门审批或许可。

8. 公司股东对公司是否设置了考核指标？对公司利润分配和市值管理有哪些要求？

公司股东对公司不直接设定业绩指标或者进行考核，多年来对公司发展始终给予充分信任和支持；在这样的背景下，公司管理层积极进取，重点围绕市场竞争力指标和合规风控指标进行考核。

公司高度重视市值管理和股东报，将 " 提升市值管理能力 " 纳入 2025 年度重点工作事项之一，建立健全并有效落实涵盖价值创造、价值传播、价值实现的全流程市值管理机制，同时实施积极稳定的利润分配政策，2025 年年初至今累计实施现金分红 3 次，以实际行动践行对投资者的合理报承诺，助力公司稳健高质量发展。

东北证券（000686）主营业务：主要从事的业务包括财富管理业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务等。

东北证券 2025 年三季报显示，前三季度公司主营收入 38.61 亿元，同比上升 38.83%；归母净利润 10.67 亿元，同比上升 125.21%；扣非净利润 10.49 亿元，同比上升 135.04%；其中 2025 年第三季度，公司单季度主营收入 18.15 亿元，同比上升 47.89%；单季度归母净利润 6.36 亿元，同比上升 86.24%；单季度扣非净利润 6.37 亿元，同比上升 92.37%；负债率 81.44%，投资收益 12.05 亿元。

融资融券数据显示该股近 3 个月融资净流入 1.34 亿，融资余额增加；融券净流入 77.11 万，融券余额增加。

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