瑞财经 严明会 近日，大和发表研究报告指，京东物流宣布向京东集团收购从事本地即时配送服务全资子公司达疆及达盛 100% 股权，总作价 2.7 亿美元，交易估值为行业平均过去 12 个月市盈率约 13.1 倍，当中已计及流动性折让及控股权溢价等调整。

管理层预计，交易完成后，京东物流今年第四季收入按年增幅将达到中双位数百分比。另外，京东物流与京东今明两年的关连交易上限大幅上调至 1100 亿及 2100 亿元。

大和认为收购对盈利影响属轻微，相关资产于今年上半年录得盈利 7517 万元，相当于京东物流同期盈利不足 3%。大和重申对京东物流 " 买入 " 评级，相信即时配送业务的发展可推动估值重估。

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