（一）重要市场新闻

8 月 15 日，央行发布 2025 年第二季度中国货币政策执行报告。落实落细适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度和节奏，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的金融环境。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，用好结构性货币政策工具，加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

（二）行业掘金

1、 近期我国航天领域频繁传来震撼消息。北京时间 2025 年 8 月 17 日 22 时 15 分，太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭成功将卫星互联网低轨 09 组卫星发射升空。8 月 17 日，我国在西昌卫星发射中心使用长征四号丙运载火箭，成功将试验二十八号 B 星 02 星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。8 月 13 日 14 时 43 分，文昌航天发射场，长征五号乙运载火箭成功将卫星互联网低轨 8 组卫星发射升空。7 月 27 日至 8 月 4 日，短短 9 天内，中国星网连续完成三次发射任务，将三组低轨卫星互联网卫星送入太空。高密度的发射节奏，显示出我国卫星互联网建设正在提速。

点评：卫星互联网产业的发展路径正持续清晰，在发射端，商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展，将显著降低发射成本、提升运力。2025 年成为中国商业航天爆发元年。文昌、太原、海南商业发射场形成 " 三线并行 " 格局，长征系列多型号火箭滚动发射，标志着我国卫星组网能力实现质的飞跃。中国商业航天市场规模从 2020 年的 92 亿元暴增至 2024 年的 3100 亿元，年复合增长率超 100%，增速是全球的 5 倍！政策、资本、技术三重红利叠加，卫星互联网建设全面提速，概念股包括上海瀚讯、天银机电、华力创通等。

2、近日，清华、北大科研团队合作，在量子计算机体系结构领域取得重要进展。研究团队在国际上首次实现了支持任意两比特量子门直接编程的指令集架构 AshN。该架构已在北京量子信息科学研究院的主流超导量子比特平台上成功实现并验证，其创新的指令集架构可直接提升现有超导量子的性能表现。另外，近期中国计算机学会（CCF）发起 " 超导量子计算专项合作计划 "，聚焦硬件操控、算法设计、量子经典混合等量子计算前沿问题，围绕 9 个子课题和开放型选题开展研究攻关。

点评：量子计算作为下一代信息技术的核心驱动力，正从实验室走向产业化应用。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。量子计算产业正处于 " 技术驱动向应用牵引 " 的关键转折期，2025-2030 年将是商业化落地的黄金窗口，有望迈进千亿美元市场规模。中国 " 十四五 " 规划将量子科技列为核心战略。凭借政策支持与工程化能力，中国有望在量子通信、光量子计算等领域实现局部突破。概念股包括科大国创、三未信安、国盾量子等。

3、据报道，在用于人体的首次基因编辑临床试验中，一名长期患有 1 型糖尿病的男子成功移植经过基因改造的胰岛细胞，恢复了自主胰岛素生产能力。研究期间，C 肽（C-peptide）水平持续上升，表明移植的胰岛细胞已成功整合并正常分泌胰岛素。研究首次证明，基因编辑技术可让异体细胞在不依赖免疫抑制的情况下长期存活。该技术尽管仍处于概念验证阶段，但成果首次证明，基因编辑技术可让异体细胞在不依赖免疫抑制的情况下长期存活。这一疗法若未来得以推广，有望彻底改变 1 型糖尿病的管理模式，使患者摆脱每日多次胰岛素注射和频繁血糖监测的负担。

点评：近年来，以 CRISPR 基因编辑技术为首的相关基因治疗技术快速发展，使得基因治疗更加安全，适应症范围由最初用于单基因遗传性疾病的治疗扩大到 6000 多种疾病，基因编辑技术在人类基因治疗的应用及普及已是大势所趋。如果这一疗法未来得以推广，有望彻底改变 1 型糖尿病的管理模式，使患者摆脱每日多次胰岛素注射和频繁血糖监测的负担。从市场角度来看，这一突破有望重塑糖尿病治疗领域的市场格局。全球糖尿病患者数量庞大且呈增长趋势，相关治疗市场规模持续扩大。概念股包括贝瑞基因、诺禾致源、冠昊生物等。

（三）避雷针

美迪凯：公司发布公告称，公司股东香港豐盛佳美（國際）投資有限公司计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过 1220 万股，即不超过公司总股本的 3%。减持价格按市场价格确定。减持主体承诺在有关法律法规、规范性文件规定的不得减持期间不减持股份。

南微医学：公司发布公告称，公司股东中科招商因自身资金需求，拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份合计不超过 3,756,948 股，不超过公司总股本的 2%。其中，通过集中竞价交易方式减持不超过 1,878,474 股，通过大宗交易方式减持不超过 1,878,474 股。减持期间为 2025 年 9 月 9 日至 2025 年 12 月 7 日。

国泰环保：公司发布公告称，公司近日收到杭州市临平区监察委员会签发的关于公司控股股东、实际控制人、董事长陈柏校的《留置通知书》和《立案通知书》，陈柏校被立案调查并实施留置。公司治理结构及内部控制机制完善，董事会运作正常，生产经营管理情况正常，对公司正常生产经营无重大不利影响。公司将持续关注后续进展，并及时履行信息披露义务。

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