睿思网讯：7 月 31 日，花旗发表研究报告指，恒隆地产 ( 00101.HK ) 上半年的内地零售收入胜于预期，主要是受到租金回升和租户销售良好所带动。

该行预期恒隆地产盈利在今年下半年至 2027 年恢复增加，因考虑到下半年零售租金收入或增长约 5%；杭州恒隆广场 ( Westlake 66 ) 的写字楼及零售部分将分别于今年下半年及明年上半年启用；而且平均利率下降。随著资本支出高峰已过，认为集团能够维持每年稳定的股息，并预计其可能在明年发布中期财报时，停止目前的以股代息安排。

该行指出，由于预期恒隆地产的利息支出资本化减少及内地写字楼市场受压，将今年的核心盈利预测下调 2.8% 至 29.35 亿元，不过，由于零售租金前景改善及新项目启用，升 2026 及 27 年的核心盈测 1.1% 和 5.6%，分别至 29.67 亿及 32.35 亿元。该行维持集团「买入」评级，目标价由 7.05 元上调至 8.65 元。