2025 年上半年，基金投顾市场 " 全面飘红 "。16 只中高风险明星基金投顾组合全部实现正收益，平均收益率达 6.48%，其中银华基金 " 天玑 - 悄悄盈 " 以 12.76% 的回报拔得头筹。

与此同时，22 只全球资产投顾组合同样悉数上涨，平均收益率 6.81%，国泰基金 " 进取全球配置 " 以 15.44% 领跑。临近季末，部分投顾组合还进行了策略调整。

16 只组合上半场均为正收益

2025 年上半年，A 股市场震荡上行，主要指数大多上涨，其中北证 50 指数一马当先，累计涨幅高达 39.45%。有色金属、银行、国防军工等板块表现不俗。

在这样的市场环境下，16 只中高风险明星基金投顾组合整体表现颇为亮眼。据记者统计，这 16 只组合上半年整体平均收益率约达 6.48%，且全部实现正收益，实现全面飘红。

具体到产品，" 银华天玑 - 悄悄盈 " 组合一骑绝尘，收益率高达 12.76%，凭借对硬核科技、医药医疗和基础消费方向的精准布局，在上半年收获丰厚回报。2025 年以来，该组合先在 2 月加仓了创新药、医疗等类基金；接着 4 月增大消费类基金的配置力度，并平衡科技品类基金；5 月则是减持创新药，增持医疗器械、医药保健等方向基金。通过进一步优化精选品种，该组合在上半年市场波动中展现出较强的抗跌性，并在上涨行情中能紧跟节奏，表现亮眼。

华夏财富 " 积极进取 " 组合不甘示弱，2025 年上半场收益率达 12.09%；华宝证券旗下的宇宙奇兵组合，2025 年上半年的收益率达 9.2%，位居第三。其在 5 月份加大了对消费品类基金的配置力度，在 6 月高风险投顾组合中表现最为突出。

从上述投顾组合成立以来的表现来看，嘉实基金 " 嘉实全明星精选组合 "，凭借上半年 6.96% 的稳健表现，成立以来收益率已达到了 86.22%。" 中欧超级股票全明星组合 " 成立以来的收益率也达到了 71.2%。

记者注意到，少数 2022 年成立高风险基金投顾组合，自成立以来长期处于亏损状态，而经过上半年的修复，已扭亏为盈。华夏财富积极进取成立于 2022 年 2 月，截至 2025 年 6 月底，收益率达到了 2.92%。稍早成立的银华天玑 - 悄悄盈组合，自 5 月底扭亏后，同样截至 6 月底，成立以来收益率为 2.46%。鹏华群星闪耀组合自成立日到 2025 年上半年，净值亏损也已不到 4%。

全球资产组合：国泰涨幅居首

近三年来，券商和公募基金旗下的全球资产投顾组合快速扩容。统计显示，受益于海外市场的多样表现，尤其是韩国、德国等市场的大幅上涨以及新兴市场的良好态势，22 只全球资产投顾组合在 2025 年上半年平均收益率约 6.81%，且所有产品均实现上涨，无一下跌。

国泰基金旗下的 " 国泰进取全球配置 " 以 15.44% 的收益率位居榜首，该组合成立于 2023 年 1 月 30 日，成立以来收益率已达 39.63%。该组合自 2025 年以来仅在 6 月进行了调仓。其认为，中长期的投资逻辑，还是美元进入长期下降通道，外资重新布局港股资产拉动 A 股震荡向上。秉持继续看好成长风格的恒医恒科、稀土、整车等行业主线，以及周期风格的黄金股等行业主线的思路，该组合对原有权益基金持仓做了优化，完善了港股基金的内部结构。新增广发中证香港创新药 ETF 发起式联接（QDII）C、 国泰中证沪港深创新药产业 ETF 发起联接 C 和鹏华香港银行指数（LOF）C 三只基金，指数型基金的配置比例达到了 82.98%，此外还新增了前海开源金银珠宝混合 C 和国投瑞银白银期货（LOF）C 两只基金。

华夏财富旗下的 " 华夏全球精选 " 收益率 14.68%，位列第二，成立于 2022 年 2 月 11 日的它，成立以来收益率为 13.53%。且慢平台上的 " 思远定投全球好资产组合 " 以 12.26% 的收益率位居第三，该组合成立于 2023 年 5 月 2 日，成立以来收益率达 30.78%。 此外，华宝证券旗下的 " 时光旅行者 " 组合依然延续了以往的优质表现，2025 年上半年的收益率仍然达到了 9.98%，成立以来收益率为 39.13%。该组合在今年 4 月进行了调仓，调入了跟踪标普 500、纳指 100 等方向的指数型基金，降低了组合的波动性。

瞄准低估值方向

在刚过去的 6 月，部分基金投顾组合进行了调仓，主要集中在国联证券和华夏财富两家，且大多加码低估值方向。

据了解，前述的积极进取组合，在 6 月中旬调仓时认为，可转债资产性价比下降，减仓可转债；对近期部分大幅上涨的强势资产小幅获利了结，增配地产等估值偏低方向，优化基金持仓结构。

华夏财富旗下的全球精选组合在 6 月份进行了调仓，也是年内以来第二次调仓。总体来看，该组合减仓可转债、海外权益，部分获利了结强势品种，加仓港股地产、港股互联网、A 股创业板等估值偏低方向。

国联证券旗下的 " 睿精选投顾 " 组合也在 6 月中旬调仓，主要是调整策略结构，增加大盘红利方向的覆盖。

" 雄霸赛道偏股 " 组合在 6 月的调仓中，认为国内仍面临通缩压力，持续上涨后，A 股小盘和美股科技性价比降低，因此适度降低上述主题基金仓位，增配消费和红利主题基金。

每日经济新闻