Quant 实习生薪资天花板又被掀掉一层

根据 efc 最新的报道

Citadel Securities 给到实习生

最高 5.8k 美元的周薪

这可是实习生的周薪啊

等比换算成年薪的话就是 30 多万美金

什么概念：

另一个量化薪资榜单冠军 Five Rings 给出的 30 万美金

还只是正式员工的平均工资啊 ......

正巧同天在 wso 上又翻到这样一个应景的问题

cr.wso

趁着这个机会就跟大家好好唠唠

基本面（传统）金融 vs 量化金融

到底该怎么选？

传统金融 vs 量化金融？

Qualitative or Quantitative？

要回答这个问题，首先第一步是明确这两种金融岗位的定义和最核心的区别。

来看一下题主分别列举了 TA 印象中 " 传统金融 " 和 " 量化金融 " 两种金融岗位分类下不同的具体岗位和行业：

Fundamental Finance Careers

      基本面金融

Investment Banking

Private Equity

Fundamental Hedge Funds（Asset Management）

Quantitative Finance Careers

      量化金融

Quant Researcher

Quantitative Fund

Quant Developer

Quant Trader / HFT  

其实这两类金融岗位的核心区别在于其性质更偏定性、以基本面为主的传统金融（Qualitative）还是更偏定量的量化金融（Quantitative）。

题主提到的这些都是传统基本面金融行业，而在这些行业中又可以细分出以下这些岗位：Risk Management, Commercial Banking, Corporate Banking, Insurance, Sales and Trading, Equity Research, Credit Research, Credit Rating...

这类岗位往往更偏向于 Qualitative（定性）的分析与判断，强调的是对行业、公司、商业模式的理解能力，以及对市场情绪、政策变化、人际关系等软性因素的敏锐感知。

相较之下，量化金融岗位则完全站在另一个维度，它是一种 Quantitative（定量）驱动的工作方式，通过数学建模、统计分析、编程实现来找到市场的规律，甚至是制造 " 可复制的成功 "。

接下来我们就针对每个细分岗位来深入看看，各自的优点、缺点和发展潜力究竟如何。

Fundamental Finance Careers 基本面金融

投资银行（Investment Banking）

IBD 是很多留学生梦开始的地方，主要负责帮助企业融资、并购重组等，也是通往年薪百万买方世界的黄金跳板。

Pros：高起点的薪资待遇、清晰明朗的职业发展路径

在投行内部的晋升路线非常清晰：Analyst → Associate → VP → Senior VP → MD。

考虑跳槽晋升的职业发展路径也很具有吸引力：许多像 KKR、Blackstone 这样的顶级私募基金，最主要的招聘渠道之一就是从各大顶级投行挖掘人才，像 GS FIG、PJT RSSG, EVR RX, MS M&A，都是 PE 的直通车道。

cr.wso

Cons：工作时间极其繁重、竞争压力异常激烈

很多投行 IBD banker 一周可能要工作 100 个小时，加班到凌晨 2 点。甚至一些比较忙的 team，可能一周都睡在办公室。

Earnings Potential：

毕业第一年起始薪资 Starting Pay：$170,000（含 Bonus）

投行岗位 entry-level 起薪可以达到 $100k – $150k，算上 Bonus 的话一年拿 17 万美刀完全不是问题。（*IBD 薪资一大特点就是 Bonus 比例高，可达年薪的 50%~100%！）。

cr.efc

后期如果跳到买方，薪酬会有更加显著的提高，在高级职位阶段尤其明显。

私募股权（Private Equity）

PE 投资人通过杠杆收购等方式收购企业，在提升企业价值后退出，从中获取 " 资本增值 " 和 " 运营优化 " 双重收益。

Pros：比投行 IB 更高的薪酬、更好的工作与生活平衡 wlb、以及长期财富积累的机会。

Cons：更为激烈的求职竞争、对 0 经验毕业生不友好

前段时间 KKR 拒信事件闹出的大乌龙，被拒同学的邮箱后缀学校全部曝光，被发拒信的都是来自顶尖名校的优秀学生

KKR 2020 年推出的首个正式分析师项目，竞争也是很残酷的：2020 年，共有 762 名大学生申请了 analyst program，只录取了 12 名；2021 年，录取率也同样不到 2%。共有 1678 名申请人，只有 19 名收到了全职 anlayst 的 offer。

毕业第一年起始薪资 Starting Pay：$200,000（含 Bonus）

PE 员工在职业生涯的早期可以赚取 20 万美元以上，上不封顶，合伙人级别的那赚数百万美元不是问题。

基础资产管理（Fundamental Asset Management）

Fundamental Asset Management 又称 Investment Management（传统资产管理），是最经典的资产管理形式，主要涉及为客户管理金融资产（如股票、债券、基金等），以实现长期资本增值。

Pros：稳定、注重长期回报、较强的职业壁垒、客户粘性强、职业路径清晰、有较好的 wlb

顶级传统资管公司有 Blackrock、PIMCO、State Street、Vanguard 等等。

贝莱德不用多说，全球最大的资产管理公司，在全球设有 80 多个办事处，为个人投资者、公司、政府和基金会提供服务。

截至 2024 年 9 月 30 日，贝莱德总资产管理规模约为 11.5 万亿美元，截至 11 月 5 日，市值约为 1500 亿美元。

cr ADV Ratings

State Street 总部位于波士顿，是世界最大的资产管理公司之一，也是世界第二大基金托管银行，提供全面的证券服务。截至 2023 年底，State Street 管理的资产总额约为 48 万亿美元。

PIMCO 是一家全球领先的大型投资管理公司，PIMCO 的重点业务是固定收益投资，其创始人 Bill Gross 被誉为 Bond King。

Cons：投资回报周期性较长、受经济波动影响大、收入相对较低、需要极强的耐心和抗压能力

不过也正是因为 AM 良好的工作与生活平衡 wlb，收入方面可能就没有 PE 或者 Quant Fund 这么高，且晋升速度较慢，需耐心积累经验。

毕业第一年起始薪资 Starting Pay：$120,000（含 Bonus）

薪资方面，基本面资管行业的收入通常由 Base、Bonus 和绩效提成构成，虽然初级岗位薪资相比起今天说的其他行业低了一些，但好在它有较为明晰的职业发展路径，顶尖人才年薪也可达百万以上。

Quantitative Finance Careers 量化金融

高频交易公司（High Frequency Trading Firm）

高频交易通常采用电脑算法来执行大量高速证券交易，以赚取买卖价格之间的差价。这种交易策略在金融市场中具有很高的竞争力，因此需要不断优化算法和技术设备以保持领先地位。

Pros：高度精英化，扁平结构，重视能力而非外表、工作有趣且结果导向，有成就感、薪资与表现挂钩，优秀者奖金丰厚，......

高频交易公司通常是神秘又高端的存在，我们熟知的公司有 Jump Trading、Hudson River Trading、Chicago Trading Company 和 Virtu。

Jump Trading 成立于 1999 年，总部在美国芝加哥，实行高度的保密制度，很多信息都不对外公开。而且使用自有资金开展交易，外界都不知道这家公司的具体财务状况，直到成立了 Jump（Jump Trading 专门从事加密货币和区块链技术的部门），神秘面纱也终于揭开了一角。

cr.Jump Trading

再比如创下 4 年只亏一天的神记录的 Virtu，自 2009 年到 2014 年共 1512 个交易日中，仅有一天出现亏损。

cr.Virtu

Cons：压力巨大、稳定性较低、门槛较高

由于交易速度极快且市场变化莫测，工作强度非常高，需要应对长时间的工作和高强度的压力。行业内的公司可能会因市场变化或技术落后而快速衰退，这也可能导致员工面临更大的就业不确定性。

毕业第一年起始薪资 Starting Pay：$150,000（含 Bonus）

高频交易公司的 Quant 岗位极具竞争力，通常在 15 万美元（包括基本工资和奖金）。在顶级公司，成功的量化分析师随着时间的推移可以赚到数百万美元。

自营交易公司 / 做市（Proprietary Trading Firm/Market Making）

金融机构用自己的资金，而非客户的资金进行投资，获取利润。在交易速度上没有高频交易这么快，持有期在日内到每日之间。一般自营公司通常采用利润分享模式。

Pros：自主性强、职业道路多样化、良好的团队氛围

自营交易公司用自己的资金进行投资决策，给交易员很大的自由度去探索各种投资机会。不仅有传统的交易岗位，公司还设置了风险管理、数据分析等多个职能岗位，为不同类型的金融人才提供发展空间。

比较有名的自营交易公司都几度因为 " 高薪 " 而出圈，像 Citadel Securities、Jane Street、Optiver、IMC、Five Rings 等。

Cons：风险承担、绩效导向明显、进入门槛较高

由于使用自有资金进行交易，一旦发生亏损，影响将十分直接且严重；个人表现直接决定收入水平，这可能会给部分人带来较大的心理压力。

不过作为全球顶尖的自营交易商自然有着严密的防御措施，Jane Street 每年都会花费 50m-75m 购买看跌期权，就是为了防止低概率市场暴跌的发生，一旦真的发生了，这些期权也会保证 Jane Street 稳赚不赔。

成功的资深交易员年收入可轻松突破五位数甚至更高，具体取决于他们所管理的资金规模及回报率。

对冲基金（Hedge Fund）

对冲基金操作的宗旨，是在于通过承担风险来追求绝对收益，同时运用对冲工具避免可能产生的重大亏损。对冲基金的交易速度平均慢于高频交易公司和自营公司。

Pros：薪资天花板、注重绩效，只要干得好就有机会获得可观的回报、快速晋升机制

在 Citadel 这类对冲基金刚开始进去是 Associate，干两三年如果做的比较好就可以升为 Analyst，再之后做的好就可以升为 PM，是一条非常 visible 的道路。

顶级对冲基金给实习生提供的待遇都一等一的好：Citadel 为其在美国的 Quantitative Research 博士实习生提供高达 24,600 美元的月薪；本科生和研究生 Research 实习生每月将获得 22,700 美元；Interns 还可以拿到 AirPods、iPad 等等。

Point72 给 26 年美国地区暑期实习生开出来最高 14 万美元的年薪，相当于 1.2 万美元月薪（约合人民币 8.4 万元），对冲基金实习生年纪轻轻能月入 8w......

cr.Point72 官网

待遇摆在这就告诉候选人是掐尖的岗位。

Cons：录取比例极低、可能面临高风险的业绩不佳、工作不稳定、巨大的业绩压力

收获高收入的同时，也必须要承担的是极高的风险。对冲基金的工作高风险源于其业绩直接与市场表现挂钩，基金经理需频繁做出高难度投资决策，若判断失误或遭遇黑天鹅事件，可能导致巨额亏损，进而影响职业生存。

高盛去年暑期实习生录取率为 0.8%，而 Millennium 今年暑期实习录取率仅为 0.5%，和 Citadel 一样残酷。

cr. efc

毕业第一年起始薪资 Starting Pay：$250,000（含 Bonus）

薪酬很高，但上下差异和波动也很大，但顶尖表现者可以赚取数百万。然而，平均表现者可能面临就业不稳定。

直接报答案得了！

在对冲基金做 Quant 岂不是 ......

带大家一起盘完了以上这些行业就会发现，在对冲基金里做量化岗位这一条路，无论从薪资、发展路径、工作内容、成长机会各方各面来说都是天花板级的存在。

再来看看 wso 题主假设下的背景：目标校的数学或 CS 专业 ...... 这条件进对冲基金做量化不是 " 易如反掌 " ——因为许多顶级对冲基金都对于纯理科背景选手有明显的偏爱。

具体爱到什么程度呢？把 Jane Street 和 Citadel 都挤到 "Tier2" 的顶级量化对冲基金 Rentech 创始人 James Harris Simons 就曾经在采访中公开表示，招人从来不要做过投行或者金融背景的各候选人：

你可以教一个物理学家金融知识，但你没法教那些学金融的去搞物理。对 ...... 所以我们不招学金融的。

我们招来人（理科生）之后，他们会接受系统的金融知识培训，然后很快就能大展拳脚。

James Harris Simons cr.google

所以去对冲基金做 Quant，那么纯理科背景反而可能会给你加分。作为无数理科生的 Crush Job，Buyside Quant 除了高薪，WST 还分析过更多令人心动的优点：

无惧 AI 替代的华尔街铁饭碗

财富自由 + 原地退休的神仙岗位

对冲基金通常会招聘Quant Developer、Quant Researcher和Quant Trader这三类细分岗位。

WST 就有来自 Cambridge 的学员，拿到了全球最大对冲基金公司之一的 Marshall Wace London Office 2025 Quantitative Researcher Fulltime，达成一毕业就实现年薪百万的目标。

WST 就有 NYU 毕业的理科学霸学员，拿到了顶尖买方 IMC Chicago Office 的 Quantitative Trading Analyst Fulltime，岗位校招全职起薪可达 175,000 USD/ 年。

全球规模最大的资产管理集团 BlackRock 的 2025 Quant Developer Summer Intern Offer 也被 WST 的优秀学员拿下 ~

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