睿思网讯：6 月 20 日，摩根士丹利发表研报指，基于物业销售表现好过预期，以及近期出售北京海淀项目 65% 股权，因此将越秀地产 ( 00123.HK ) 今年合约销售金额预测上调 4% 至 1,310 亿元人民币，全年核心盈利预测上调 0.4%。

但考虑到越秀地产毛利率复苏步伐较预期慢、结合项目入账变动及近期新购入土地，大摩已将越秀地产 2026 至 2027 年核心盈利预测分别下调 2.9% 及 10.2%，毛利率预测下调 0.6 及 1.2 个百分点至 12.7% 及 15.6%，相应将每股资产净产预测下调至 8.93 元，按 35% 折让率计，目标价从 6.27 元降至 5.8 元，评级「增持」。